食饮多龙头大涨快评今日康师傅、古井、汾酒上涨超4%,7月份以来白酒进入低基数,多公司动销同比均有双位数增长。核心观点:食品饮料行业(商品消费)正处于宏观与微观关键节点,内需新叙事正在酝酿,当前行业演绎“供给份额提升”逻辑,2027年或将过渡到“需求量价稳升”阶段。短期来看,板块进入基本面检验阶段,市场风格仍有平衡需求,在极致风格下,#从投资组合理论视角,板块龙头#低波/避险价值更高,比如茅台/海天/伊利等。核心指标:茅台25年批价/渠道利润见底,26年业绩/吨价见底;大众品多龙头吨价见底。推荐:板块排序#白酒>乳品>量贩零食>餐饮供应链>零食>饮料>啤酒。个股方面,推荐#茅台/老窖/古井/迎驾