金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.50%，报3926.96点；深成指跌0.87%，报14289.44点；创业板指跌0.45%，报3586.04点；科创50跌1.11%，报1717.75点；恒指跌0.17%，报25396.51点。 ⚫美股行情：道指涨0.13%，报53839.99点；标普500涨0.65%，报7798.99点；纳指涨0.81%，报26803.02点；纳斯达克中国金龙指数跌1.84%，报6259.42点。大型科技股多数上涨，特斯拉涨3.80%、Meta涨2.78%、阿斯麦涨2.09%、苹果涨1.00%、微软涨0.90%、谷歌-A涨0.82%、英伟达涨0.54%、博通涨0.43%、台积电涨0.31%、超威半导体涨0.02%、亚马逊跌0.80%、SpaceX跌3.33%。存储概念股大涨，闪迪涨13.67%、西部数据涨7.31%、SK海力士涨7.29%、希捷科技涨4.91%、美光科技涨4.23%。光通信概念股普跌，Coherent跌7.99%、应用光电跌5.79%、Lumentum跌5.58%、康宁跌5.32%、CredoTechnology跌0.81%。 分析师：王鑫旸联系电话：0755-21515519执业证书编号: S0370526030001wangxy4@jyzq.cn 国际要闻 ⚫美国对进口无人机及零部件加征关税，最高税率达100%⚫伊朗称谈判失败将升级冲突，美国拟增派航母至中东⚫美国7月PPI同比增4.7%低于预期⚫闪迪公布长期财务模型及2028至2030财年营收增长目标 国内要闻 ⚫我国延长印度进口单模光纤反倾销措施5年⚫央行开展1万亿元6个月期买断式逆回购⚫我国加快新一代通信网建设，万兆光网、5G-A与6G加速推进⚫DeepSeek宣布API涨价，新版V4 Pro正式上线 重要公告 ⚫招商轮船(601872，未评级)：2.86亿元转让1艘滚装船⚫中际旭创(300308，未评级)：拟17.47亿元受让中石科技10.47%股份⚫中芯国际(688981，未评级)：二季度整体实现销售收入30亿美元，环比增长20%⚫海光信息(688041，未评级)：上半年净利润17.98亿元同比增长49.69% 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.50%，报3926.96点；深证成指跌0.87%，报14289.44点；创业板指跌0.45%，报3586.04点；科创50跌1.11%，报1717.75点；恒指跌0.17%，报25396.51点。 ⚫美股行情：道指涨0.13%，报53839.99点；标普500涨0.65%，报7798.99点；纳指涨0.81%，报26803.02点；纳斯达克中国金龙指数跌1.84%，报6259.42点。 大型科技股多数上涨，特斯拉涨3.80%、Meta涨2.78%、阿斯麦涨2.09%、苹果涨1.00%、微软涨0.90%、谷歌-A涨0.82%、英伟达涨0.54%、博通涨0.43%、台积电涨0.31%、超威半导体涨0.02%、亚马逊跌0.80%、SpaceX跌3.33%。存储概念股大涨，闪迪涨13.67%、西部数据涨7.31%、SK海力士涨7.29%、希捷科技涨4.91%、美光科技涨4.23%。光通信概念股普跌，Coherent跌7.99%、应用光电跌5.79%、Lumentum跌5.58%、康宁跌5.32%、Credo Technology跌0.81%。 2.国际要闻 ⚫美国对进口无人机及零部件加征关税，最高税率达100% 美国白宫发表声明称，美国总统特朗普签署公告，以应对国家安全威胁为由对进口无人机及零部件征收10%至100%的从价关税。公告规定，对具有高度敏感性的特定尺寸或特定功能的无人机，以及此类无人机的停靠站和某些关键组件，征收100%的从价关税。该类别包括最大起飞重量超过25公斤的无人机以及具备热成像功能的无人机。此外，对尺寸较小且不具备特定功能的某些无人机及其他无人机组件，征收25%的从价关税。公告还规定，对来自欧盟、日本、列支敦士登、韩国和瑞士等的无人机及组件征收15%的从价关税。此外，对来自英国的无人机征收10%的从价关税，前提是其硬件、软件和技术基本上均源自上述国家和地区，以及美国。规定称，上述关税将于签署之日起21天后生效。对于非高度敏感的无人机组件，关税将于签署之日起180天后生效。 ⚫伊朗称谈判失败将升级冲突，美国拟增派航母至中东 若条件得不到满足或升级冲突：伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔13日在社交媒体上发文说，如果伊朗提出的条件得不到满足，最高领袖已明确作出战略决策，将采取升级冲突的方式予以回应。穆赫贝尔说，当前局势已证明美国缺乏保护其波斯湾盟友的能力。他还表示，建立地区新秩序最为持久的路径，在于推动实施“霍尔木兹经济安全机制”，以摆脱对美国军事保障的依赖。据美国方面当地时间13日消息，美官员称，美国正准备将“乔治·华盛顿”号航母部署到 中东，以替换“亚伯拉罕·林肯”号航母。 ⚫美国7月PPI同比增4.7%低于预期 美国7月生产者价格指数（PPI）同比增长4.7%，预估为4.9%，前值为5.5%。美国7月PPI环比持平，预估增长0.2%。美国上周首次申领失业救济人数为20.9万人，预估为20.2万人，前值为19.9万人。交易员已不再充分消化美联储今年加息的情景。 ⚫闪迪公布长期财务模型及2028至2030财年营收增长目标 闪迪在2026年投资者日公布长期财务模型，目标在2028至2030财年实现中高双位数营收增长，预计非GAAP毛利率约为80%，预计非GAAP营业利润率约为75%。闪迪承诺，在完成业务投资后，将把100%的剩余现金返还股东。 3.国内要闻 ⚫我国延长印度进口单模光纤反倾销措施5年 依据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议。国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2026年8月14日起，对原产于印度的进口单模光纤继续征收反倾销税，实施期限为5年。 ⚫央行开展1万亿元6个月期买断式逆回购 央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年8月14日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（185天），到期日为2027年2月15日（遇节假日顺延）。 ⚫我国加快新一代通信网建设，万兆光网、5G-A与6G加速推进 据新闻联播报道，今年以来，我国加快推动新一代通信网建设，推动相关基础设施升级与前沿技术创新，持续完善空天地海一体化信息通信布局。作为新一代通信网的重要组成部分，我国从2025年开展万兆光网试点，目前已建设136个试点项目。不仅是万兆光网，今年以来，5G基站全面向5G-A升级演进，支撑智能网联新能源汽车、具身智能等新兴产业连接需要，6G也在加快技术部署。 ⚫DeepSeek宣布API涨价，新版V4 Pro正式上线 DeepSeekAPI大幅调价，部分模型价格涨幅超过三倍，V4 Pro正式版于8月13日上线。新价格将于北京时间8月17日零时生效，同时引入峰谷定价机制。以旗舰模型deepseek-v4-pro为例，高峰 时段每百万tokens输出价格将升至27元，较现行6元上涨约350%；即便是空闲时段的13.5元，亦是现价2.25倍。 4.重要公告 ⚫招商轮船(601872，未评级)：8月13日公告，下属控股子公司深圳滚装通过上海联合产权交易所公开挂牌转让1艘滚装船，买方为独立第三方苍南山海远航国际物流有限公司。最终成交价格为2.86亿元，本次交易深圳滚装预计产生近2.3亿元的资产处置收益。 ⚫中际旭创(300308，未评级)：8月13日公告，公司与中石科技控股股东吴晓宁、叶露和HAN WU（吴憾）签署《股份转让协议》，公司拟以现金方式协议受让其持有的中石科技3137.25万股（无限售条件流通股），占中石科技总股本的10.47%，本次股份转让价格为55.7元/股，股份转让价款合计为17.47亿元。本次交易后，公司合计持有中石科技10.47%股份。中石科技主要从事高性能导热材料、EMI屏蔽材料的研发、生产及销售，未来随着公司800G、1.6T等高端光模块产品的持续放量，功耗密度持续提升，散热需求呈现显著增量，预计将与公司业务产生较强的协同效应。 ⚫中芯国际(688981，未评级)：中芯国际公告，2026年第二季度，公司整体实现销售收入30亿美元，环比增长20%；毛利率为25.3%，环比增加5.2个百分点。三季度，收入预计环比增长2%到4%，毛利率指引为26%—28%。展望下半年，人工智能产生的产业推动与溢出效应还将持续，为集成电路制造带来广泛的需求。公司灵活调配已有产能，快速验证新增产能，帮助缓解产业链紧缺局面。总体来说，公司对行业走向和公司发展保持乐观看法。 ⚫海光信息(688041，未评级)：8月13日披露半年报，公司2026年上半年实现营业收入90.99亿元，同比增长66.52%；归母净利润17.98亿元，同比增长49.69%；基本每股收益0.78元。报告期内，主要受人工智能快速发展、国产芯片需求增长迅速等因素影响，国产高端芯片市场需求持续攀升；公司持续加码研发投入、迭代优化产品性能，推动公司高端处理器产品的市场版图扩展，实现了业绩持续增长。 金元证券股票投资评级标准： 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅15%以上；增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅5%～15%；中性：预期未来6个月内股价收益率相对沪深300指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数的涨跌幅5%以上。 金元证券行业投资评级标准： 强于大市：预期行业相关指数在未来6个月内超越沪深300指数表现；中性：预期行业相关指数在未来6个月内基本与沪深300指数表现持平；弱于大市：预期行业相关指数在未来6个月内明显弱于沪深300指数表现。 金元证券机构销售负责人：詹宝强电子邮件：zhanbq@jyzq.cn 免责声明 本报告由金元证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点的出处皆被金元证券认为可靠，但金元证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，金元证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所载的信息、材料或分析工具仅提供给阁下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。该等信息、材料及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，金元证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 金元证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议