中债指数2026年7月统计及分析月报

统计及分析月报 业务联系方式 产品获取：400-898-8989指数编制：021-60813551、010-88174257质量控制：021-60813562、021-60813561咨询投诉邮箱：cbpc_complaints@chinabond.com.cn 目 录Contents 市场动态及中债指数走势 年初以来市场回顾 2026年以来，市场整体表现有所上涨。表征境内债券市场的中债-新综合指数年初以来上涨2.48%。利率债中，中长期限利率债年初至今回报表现较好。信用债中的中债-优选投资级信用债指数年初至今回报为2.22%，略好于其他代表性宽基信用债指数。主题指数中，中债-AAA科技创新债券指数年初至今回报略高于其他代表性主题指数。得益于权益和黄金资产贡献的收益弹性，多资产指数滚动1年回报高于债券指数。黄金资产区间震荡背景下，以代表性的中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例10/85/5指数、中债-红利现金流高等级股债金波动率控制1%指数为例，年初至今回报分别为1.68%和2.37%。 本月债券市场回顾 7月，境内人民币债券市场整体财富指数回报为正。分期限和品种来看，国债收益率曲线中长端有所下行，长期限国债表现较好。信用债收益率略有波动，信用债市场整体财富指数回报为正。 本月，中债-新综合指数的净价指数和财富指数回报分别为0.24%和0.44%，表征投资性更好债券组合的中债-投资优选综合指数的净价指数和财富指数回报分别为0.21%和0.41%。中债-投资优选国债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.18%和0.36%，中债-投资优选信用债指数的净价指数和财富指数回报分别为-0.01%和0.18%。 本月利率债市场回顾 本月末，国债收益率曲线呈现短端上行、中长端下行的调整特征。国债期限利差较上月末有所收窄，国开债与国债间的利差较上月末略有走阔。 本月在利率债指数中，长期限国债表现较好。 本月信用债市场回顾 本月，信用债收益率小幅上行，得益于票息收益，信用债市场整体财富指数回报为正。中债-信用债总指数财富指数小幅上涨0.16%。 当前，各高等级信用债与国债利差有所回升。以信用债期限较为集中的3年期为例，AAA、AAA-、AA+及AA四个等级的中债企业债到期收益率曲线与国债利差分别均处于近3年的24%、21%、17%、11%分位。 本月，信用债指数回报为正，中国铁路债券指数表现较好。 中债信用债系列财富指数月度回报率前/后5名 风险统计方面，本月新增违约发行人1家，新增违约债券2只，存续规模5亿元。 违约事件统计 本月主题债券市场回顾 本月，主题债券市场规模保持稳定，回报整体为正。以公开发行“贴标绿”债券（不含ABS）为样本的中债-绿色债券综合指数财富指数回报为0.07%，市值规模达1.75万亿元。表征宽基科创债市场的中债-科技创新债券综合指数财富指数回报为0.15%，市值规模达3.66万亿元。 5只中债绿色债券指数（财富总值）月度回报及指标变化 本月多资产指数回顾 本月，权益市场有所下行，中债-A股大盘组合、中债-A股中盘组合及中债-A股中小盘组合的全收益分别录得-7.84%、-14.58%和-20.71%的负收益。同期，中债-红利自由现金流低波股票组合上涨11.03%。商品方面，黄金市场略有震荡，月度回报为0.72%。多资产指数中，中债-红利自由现金流低波股债金恒定比例指数表现最优，当月回报达1.20%。 中债多资产指数回报 中债多资产指数资产配置比重 过去12个月资产配置比重 中债多资产指数成分资产贡献分析 附录：主要类型债券回报相关性2 奖 项Awards奖 项 《财资》七度蝉联（2020-2026年度）最佳固定收益指数供应商两度蝉联(《财资》2025-2026年度最佳ETF指数供应商《财资》两度蝉联(2022-2023年度)最佳ESG指数供应商 《投资洞见与委托》三度蝉联（2024-2026年度）最佳固定收益类指数供应商（中国内地） 免 责 声 明 本文件由中债估值中心提供，受中国著作权法、商标法、专利法及相关知识产权法律法规保护。除法律法规另有规定或者中债估值中心与有关当事人另有约定外，本文件展示或提供的所有内容（包括但不限于商标、商号、服务标记、文本、图片、设计、音频、视频、指数数据、行情信息等）以及相关软件程序（包括但不限于相关平台设计、网站构架及程序）的知识产权及其他合法权益均属中债估值中心和/或其关联方所有。任何与中债估值中心及其所提供产品及服务有关的商标均归属中债估值中心或其关联方所有。未经中债估值中心事先书面同意，任何机构或个人不得以任何形式使用该等商标。 任何机构或者个人在遵守中国有关法律法规与本免责声明的全部条款的前提下，可基于非商业目的浏览、下载本文件内容。未经中债估值中心事先书面同意，任何机构或者个人不得以向他人出售牟利为目的或以宣传非中债估值中心产品或服务为目的，使用本文件任何内容，使用形式包括但不限于下载、拷贝、存储、通过硬拷贝或电子抓取系统获取、发送、复制、修改、演示、转换、转载、销售、出租、出版或任何其它形式的散发和传播。未经中债估值中心事先书面同意，无论是否明示出处，任何机构或个人不得在任何媒介上转载本文件。 对于本文件所提供的任何内容，中债估值中心不提供任何形式的保证或承诺，包括但不限于中债估值中心不保证或承诺本文件符合特定用户的需求，或将符合用户的期望。 中债估值中心有权随时不经通知修改或更新本文件的任何内容。中债估值中心对本文件所提供的内容力求准确和完整，但并不对其准确性和完整性做出任何陈述或保证，且不为任何浏览本文件的机构或者个人所依赖。对任何因直接或间接使用本文件而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准确、不完整而导致的损失，中债估值中心和/或其关联方不承担任何责任。 本文件所提供的对于内容的外文翻译仅为供用户参考之目的。如果不同语言文本之间出现任何不一致，则以中文文本为准。中债估值中心和/或其关联方不对因不同语言文本理解差异而导致的任何损失承担任何责任。