金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指涨0.32%，报3946.68点；深成指涨1.09%，报14414.43点；创业板指涨1.49%，报3602.08点；科创50涨1.61%，报1736.99点；恒指跌0.83%，报25440.17点。 ⚫美股行情：道指跌0.04%，报53770.27点；标普500涨0.26%，报7748.50点；纳指涨0.54%，报26588.49点；纳斯达克中国金龙指数跌2.38%，报6376.73点。大型科技股涨跌不一，SpaceX涨9.65%、博通跌0.01%。AI概念股大涨，存储芯片股方面，SK海力士涨9.01%、希捷科技涨7.03%；半导体设备股方面，应用材料涨4.29%，拉姆研究涨4.72%；光通信和光子产品公司方面，Lumentum涨13.63%、Coherent涨8.24%、Credo Technology涨8.26%。 研报推荐 【金元通信】工业富联（601138）—中报业绩创历史新高，下半年业务更多看点周强2026.08.12 国际要闻 分析师：王鑫旸联系电话：0755-21515519执业证书编号: S0370526030001wangxy4@jyzq.cn ⚫美方：美国已经完全控制了霍尔木兹海峡并将继续保持控制权；伊方：除非美国接受条件，否则该海峡不会重新开放⚫美国7月CPI符合预期，未季调CPI同比增速放缓至3.4%⚫SpaceX创始人马斯克称，AI收入大概将在今年9月超过SpaceX所有其他收入⚫美国政府已撤销一项禁止在联邦政府设备上使用短视频社交平台TikTok的指令 国内要闻 ⚫央行连续两日7天期逆回购“零操作”，合计实现净回笼515亿元⚫我国核准在建核电机组达到57台，在建规模占全球一半以上⚫DeepSeek官网模型版本已从V4-Pro预览版切换至DeepSeek-V4-Pro-0813⚫阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售 重要公告 ⚫宁德时代(300750，未评级)：拟约42.68亿元投建源杰半导体科技产业园项目⚫神马电力(603530，未评级)：上半年净利润同比增长34.01%⚫移远通信(603236，未评级)：上半年净利润同比增长27.84%，拟10派4.7元⚫天孚通信(300394，未评级)：拟推228.87万股限制性股票激励计划 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................55.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指涨0.32%，报3946.68点；深证成指涨1.09%，报14414.43点；创业板指涨1.49%，报3602.08点；科创50涨1.61%，报1736.99点；恒指跌0.83%，报25440.17点。 ⚫美股行情：道指跌0.04%，报53770.27点；标普500涨0.26%，报7748.50点；纳指涨0.54%，报26588.49点；纳斯达克中国金龙指数跌2.38%，报6376.73点。 大型科技股涨跌不一，SpaceX涨9.65%、英伟达涨3.03%、超威半导体涨1.82%、台积电涨1.68%、阿斯麦涨0.59%、谷歌-A跌0.08%、博通跌0.01%、苹果跌0.87%、特斯拉跌1.59%、亚马逊跌1.83%、微软跌2.26%、Meta跌3.38%。AI概念股大涨，存储芯片股方面，SK海力士涨9.01%、希捷科技涨7.03%、闪迪涨5.76%、美光科技涨4.92%、西部数据涨3.69%；半导体设备股方面，应用材料涨4.29%，拉姆研究涨4.72%，科磊涨3.88%；新一代AI云服务公司方面，Nebius Group涨34.14%，CoreWeave涨19.28%，超微电脑涨19.02%；光通信和光子产品公司方面，Lumentum涨13.63%、Coherent涨8.24%、CredoTechnology涨8.26%、康宁涨5.18%。 2.国际要闻 ⚫美方：美国已经完全控制了霍尔木兹海峡并将继续保持控制权；伊方：除非美国接受条件，否则该海峡不会重新开放 美国总统特朗普发文称，美国已经完全控制了霍尔木兹海峡并将继续保持控制权。伊朗“波斯湾海峡管理局”表示，美国官员反复声称霍尔木兹海峡已重新开放，但这并不能改变事实。霍尔木兹海峡仍然关闭，除非美国接受伊朗提出的条件，否则该海峡不会重新开放。 ⚫美国7月CPI符合预期，未季调CPI同比增速放缓至3.4% 美国最新通胀数据出炉。美国劳工部公布数据显示，美国7月未季调CPI同比增速放缓至3.4%，核心CPI同比增速放缓至2.5%，季调后CPI环比上涨0.1%，核心CPI环比上涨0.2%，均符合市场预期。数据公布后，交易员对美联储9月加息预期整体持稳。 ⚫SpaceX创始人马斯克称，AI收入大概将在今年9月超过SpaceX所有其他收入 SpaceX创始人马斯克在内部员工会议上透露称，AI收入大概将在今年9月超过SpaceX所有其他收入，五年后AI将占到SpaceX价值的99%，而届时SpaceX的整体价值将是一个天文数字。星舰将把 每年送入轨道的能力从大约2500吨提升到超过100万吨，甚至可能达到每年1000万吨。 ⚫美国政府已撤销一项禁止在联邦政府设备上使用短视频社交平台TikTok的指令 美国政府已撤销一项禁止在联邦政府设备上使用短视频社交平台TikTok的指令，原因是TikTok美国业务重组后已不再构成国家安全威胁。此前，美国司法部已出具一份书面意见，结论是TikTok不再属于相关法律中所定义的受管制应用。 3.国内要闻 ⚫央行连续两日7天期逆回购“零操作”，合计实现净回笼515亿元 中国央行连续两日7天期逆回购“零操作”，合计实现净回笼515亿元。8月12日，央行提前发布操作预告，将于8月14日、17日、18日、19日开展隔夜逆回购操作，单日操作上限6000亿元。本次隔夜逆回购操作延续“给量不给价”的调控思路，释放出重在“削峰填谷”调节流动性而非释放利率下行的信号。这是自6月29日“首秀”以来，隔夜逆回购首次在月中操作。 ⚫我国核准在建核电机组达到57台，在建规模占全球一半以上 目前，我国核准在建核电机组达到57台，在建规模占到全球一半以上。在运和核准在建核电机组总装机规模已达1.35亿千瓦，居世界第一。我国核电以在全国电力装机中不到2%的占比，贡献了近5%的发电量。 ⚫DeepSeek官网模型版本已从V4-Pro预览版切换至DeepSeek-V4-Pro-0813 DeepSeek官网API文档悄然更新，模型版本已从V4-Pro预览版切换至DeepSeek-V4-Pro-0813，新模型支持1M上下文、最高384K输出，API价格暂未上调，但未同步发布新模型更新日志。网传评测对比表显示，新模型在多项智能体测试中的表现逼近Anthropic的Claude Fable 5，远超V4 Pro预览版。 ⚫阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售 阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8 Max均已通过该实例对外提供服 务。 4.重要公告 ⚫宁德时代(300750，未评级)：8月12日公告，公司与厦门溥泉私募基金管理合伙企业（有限合伙）、海南自由贸易港建设投资基金有限公司签署了《海南时代绿色产业投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》，公司作为有限合伙人之一参与投资“海南时代绿色产业投资基金合伙企业（有限合伙）”，公司认缴出资金额为24.75亿元，持有基金49.5%的份额，基金聚焦海南省内绿色零碳产业的投资。 ⚫神马电力(603530，未评级)：8月12日披露半年报，公司2026年上半年实现营业收入8.95亿元，同比增长26.98%；归母净利润2.15亿元，同比增长34.01%；基本每股收益0.52元。报告期内，公司海外高端市场拓展取得标志性进展，成功中标英国国家电网NG、比利时电网Elia线路复合绝缘子框架采购项目。 ⚫移远通信(603236，未评级)：8月12日披露半年报，公司2026年上半年实现营业收入152.59亿元，同比增长32.16%；归母净利润6.02亿元，同比增长27.84%；基本每股收益1.49元。公司拟每10股派发现金红利4.7元(含税)。业绩增长主要原因：报告期内，公司持续推进产品创新与业务拓展，不断丰富产品矩阵，完善全球化服务体系，通信模组及天线、车载、物联网垂直解决方案、端侧AI及解决方案等多元化业务协同发展。其中，算力模组、车载、解决方案等业务均保持较好的增长态势。 ⚫天孚通信(300394，未评级)：公告称，公司发布2026年限制性股票 激励计划，拟向745名激励对象授予228.87万股限制性股票，约占公司股本总额的0.2098%，授予价格为120元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员及核心技术(业务)人员。业绩考核目标为2027-2029年净利润较2025年增长率分别不低于120%、320%、560%。 5.研报推荐 【金元通信】工业富联（601138）—中报业绩创历史新高，下半年业务更多看点 收入及利润再创历史新高：公司于8月12日公布中报，26H1公司总收入5578.61亿元，同比+54.63%；归母净利润237.40亿元，同比+95.99%；经营活动现金净流入73.91亿元，同比+425.32%。公司营收与净利均创同期历史新高。 ⚫产品毛利维持上升趋势:26H1公司毛利率为7.15%，同比+0.55 pct,Q2毛利率为6.99%，同比+0.49pct。公司上半年加权平均净资产收益率（ROE）为13.36%，同比大幅增长5.72 pct,奠定全年ROE再创新高的基础。 ⚫云计算业务-AI服务器出货井喷：26H1公司AI服务器产品出货实现大幅上升，GPU及ASIC业务同步放量，其中AI服务器营业收入同比增长2.3倍，GPU AI机柜出货量同比增长3.2倍；ASIC AI机柜出货量同比增长3倍，ASIC CPU服务器出货量同比增长2.5倍，进一步夯实全球AI服务器市场龙头地位。 ⚫通信及移动网络设备业务-800G交换机翻倍放量：上半年公司数据中心高速网络营业收入同比增长1倍，其中800G以上交换机出货量同比增长1.4倍，公司交换机产品全面覆盖Ethernet、InfiniBand及NVLink Switch等多元技术路线，CPO全光交换机已实现样机交货，高速交换机市场占有率稳居行业前列。 ⚫维持公司增持投资评级：扣除汇兑损失，公司上半年业绩符合预期，下半年GB300及RUBIN系列预计将大幅放量，我们维持公司全年业绩预期。作为算力龙头，公司当前股价具有极低的PE估值水平与较高的防御安全边际。 ⚫风险提示：CSP资本开支变动风险、AI芯片供应风险等 金元证券股票投资评级标准： 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅15%以上；增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅5%～15%；中性：预期未来6个月内股价收益率相对沪深300指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数的涨跌幅5%以上。