-
存储扩产关键瓶颈,珂玛处于核心卡位
- 陶瓷器件扩产计划:根据NGK规划,陶瓷器件(加热器和静电卡盘)将扩产20%,预计2029年10月完全投产。
- 需求端紧张:以国内PECVD龙头为例,今年需求5000只,明年预计达8000只,海外设备商和晶圆厂积极抢货。
- 核心制约因素:陶瓷加热器等成为存储扩产的关键瓶颈,后续可能面临缺货/涨价,市场将重估核心瓶颈资产价值(参考源杰等公司走势)。
-
高壁垒核心耗材,数倍成长弹性
- 产品壁垒与属性:陶瓷加热器和静电卡盘属于高壁垒核心赛道,直接影响良率,具备极强耗材属性。
- 市场空间与竞争格局:考虑长存长鑫扩产及设备商需求,中性预计市场空间超300亿;日系垄断超90%,数倍成长弹性。
- 公司独家供应:珂玛为中高端产线独家供应加热器,具备显著竞争优势。