欧洲持续干旱导致莱茵河水位降至纪录低位,已对德国化工物流及生产造成实质影响。科思创和赢创因运输受限,分别宣布多马根和Marl基地部分产品不可抗力。此背景下,欧洲维生素供给扰动预期升温,尤其是VA和VE价格有望获得支撑。巴斯夫路德维希港作为VA、VE及上游柠檬醛产业链的重要布局者,历史上柠檬醛装置扰动曾导致VA、VE不可抗力,凸显欧洲维生素产业链对供应扰动的敏感性。受此影响,维生素出口需求及价格存在上行可能。建议关注新和成、浙江医药、天新药业。