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2026年NAND已进入300+层量产，并向400层迈进的时代，3D NAND已占据绝对主导，2D NAND正在退场。 2D NAND的工艺节点和可靠性要求决定了它不是「有钱就能扩」的品类。SMIC做SLC NAND，花费了十多年，然后才基于积累进军MLC NAND，这真不是我上我也行。 更重要的是，短缺正在向上传导：eMMC（MLC） 停供 → 涨价 → 客户向下转单至SLCNAND → SLC缺口进一步扩大。这不是需求驱动的涨价——是供给收缩驱动的涨价，涨价反过来又推高需求替代，形成强化螺旋。 从供应格局看，2D NAND正在经历一次结构性质变：从「IDM主导」变为「Fabless +小型IDM主导」，而fabless依托foundry的储备优势，扩产速度要快得多。可以确定的是，以后2D NAND会变成类似NOR Flash的寡头格局。