元富证券(香港)投资日刊

元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 1 2017年11月3日 ;;;;....;;;; 圖一圖一圖一圖一 : 恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖 (日線日線日線日線) 圖二圖二圖二圖二 : 國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖(日線日線日線日線) 資料來源 : 彭博 元富論勢元富論勢元富論勢元富論勢 港股行情港股行情港股行情港股行情 恒指昨早高開10 點，騰訊(700)繼續造好破頂，帶動指數曾升33 點。不過港股未能保持升幅，多隻重磅股回吐，最多跌101點，見28492點全日低位。及後又再拗腰轉升，最多漲49點，見 28643 點全日高位。午後表現續反覆，但於收市競價時段嘜低。最終收報28518點，跌75點或0.3%，主板成交952億元 。國指收 報11598點，跌38點或0.3%。 長實集團(1113)以 402 億元易手中環中心，股價升3.5%。渣打(2888)季績遜預期，拖累股價挫5.8%。內險股個別發展，國壽(2628)回軟1%，平保(2318)微跌0.3%，太平(966)升1.5%，新保(1336)跌 0.8%。「三桶油 」造好 ，Novatek 與中石油集團簽戰略合作協議 ，中石油 (857)為漲3.7%，為表現最佳藍籌；中海油 (883)亦獲大行上調目標價，股價升3.4%，中石化(386)漲0.3%。 聯想 (992)向富士通購PC 業務部分股權，中期業績少賺八成，但表現優於預期，股價升2.1%。建滔化工(148)與建滔積層板(1888)造好，前者高見49.15 元，創上市新高，收漲 2%，後者則升 4.1%。美國總統特朗普下周三(8 日)訪華，美國聯儲局又一如預期維持利率不變，人民幣兌美元中間價上升，帶動中資航空股個別發展。南航 (1055)及國航(753)分別漲2.6%及0.5%，東航 (670)則跌0.2%。 盤勢發展盤勢發展盤勢發展盤勢發展 英倫銀行宣布加息英倫銀行宣布加息英倫銀行宣布加息英倫銀行宣布加息，，，，將指標利率從將指標利率從將指標利率從將指標利率從0.25%0.25%0.25%0.25%上調至上調至上調至上調至 0.5%0.5%0.5%0.5%，，，，符合市符合市符合市符合市場預期場預期場預期場預期 ，，，，結束長達結束長達結束長達結束長達9999年的超低息時期年的超低息時期年的超低息時期年的超低息時期。。。。該行行長卡尼表示該行行長卡尼表示該行行長卡尼表示該行行長卡尼表示，，，，為為為為讓通脹回落至讓通脹回落至讓通脹回落至讓通脹回落至2%2%2%2%目標目標目標目標 ，，，，未來未來未來未來 3333年需要加息兩次年需要加息兩次年需要加息兩次年需要加息兩次，，，，每次每次每次每次 25252525個基個基個基個基點點點點。。。。美國總統特朗普美國總統特朗普美國總統特朗普美國總統特朗普宣宣宣宣布布布布提名聯儲局理事鮑威爾提名聯儲局理事鮑威爾提名聯儲局理事鮑威爾提名聯儲局理事鮑威爾(Jerome Powell)(Jerome Powell)(Jerome Powell)(Jerome Powell)為下任主席為下任主席為下任主席為下任主席，，，，後者表後者表後者表後者表 示示示示將保持聯儲局的傳統獨立立場將保持聯儲局的傳統獨立立場將保持聯儲局的傳統獨立立場將保持聯儲局的傳統獨立立場。。。。 港股方面港股方面港股方面港股方面，，，，仍然受於窄幅內徘徊仍然受於窄幅內徘徊仍然受於窄幅內徘徊仍然受於窄幅內徘徊，，，，上下阻力及支持位為上下阻力及支持位為上下阻力及支持位為上下阻力及支持位為28000280002800028000及及及及 28800288002880028800 點點點點。。。。相信在下屆美國聯儲局主席人選後相信在下屆美國聯儲局主席人選後相信在下屆美國聯儲局主席人選後相信在下屆美國聯儲局主席人選後，，，，走勢逐漸明走勢逐漸明走勢逐漸明走勢逐漸明朗朗朗朗。。。。惟仍要觀望惟仍要觀望惟仍要觀望惟仍要觀望AAAA股走勢股走勢股走勢股走勢 ，，，，市場靜待養老金入市的進一步消息市場靜待養老金入市的進一步消息市場靜待養老金入市的進一步消息市場靜待養老金入市的進一步消息，，，，估計未有相關消息前估計未有相關消息前估計未有相關消息前估計未有相關消息前，，，，中港股市會較難突破上落格局中港股市會較難突破上落格局中港股市會較難突破上落格局中港股市會較難突破上落格局。。。。 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 2 2017年11月3日 股份建議股份建議股份建議股份建議回顧回顧回顧回顧 推介日期推介日期推介日期推介日期 股份股份股份股份 最新收市最新收市最新收市最新收市價價價價 買入買入買入買入價價價價 止賺止賺止賺止賺價價價價 止蝕止蝕止蝕止蝕價價價價 推介至今變推介至今變推介至今變推介至今變化化化化 策略策略策略策略 10月27日 石藥集團(1093) 13.56 13.5 15.12 12.28 0.44% 繼續持有 10月26日 粵海投資(270) 11.3 11.1 12.42 10.1 1.80% 繼續持有 9月29日 復星醫藥(2196) 38.95 32.7 36.6 29.7 19.11% 觸及止賺價離場觸及止賺價離場觸及止賺價離場觸及止賺價離場，，，，賺賺賺賺11.93%11.93%11.93%11.93% 9月28日 蒙牛乳業(2319) 21.6 21.2 23.7 19.2 1.89% 繼續持有 *只紀錄最近兩個月推介之股份 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 3 2017年11月3日 港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 銀行 -0.24 保險 +0.53 地產發展 +0.37 投資及資產管理 +0.58 電訊服務 +0.29 博彩 +0.89 電子商貿及互聯網服務 +0.01 汽車及零部件 +1.12 石油及天然氣 +1.97 綜合企業 -0.01 滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 申達股份(600626) 10.00% 美都能源(600175) 9.96% 長江投資(600119) 8.80% 華貿物流(603128) 8.67% 春秋航空(601021) 8.06% 新安股份(600596) -9.59% 重慶百貨(600729) -6.48% 上海醫藥(601607) -5.48% 拓普集團(601689) -5.28% 九鼎投資(600053) -4.72% 歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現 H股兌股兌股兌股兌A股五大溢價股五大溢價股五大溢價股五大溢價 幅度幅度幅度幅度(%) 海螺水泥(914) 8.67 江蘇寧滬高速(177) 1.07 濰柴動力(2338) 0.18 福耀玻璃(3606) -7.65 招商銀行(3968) -7.76 世界指數世界指數世界指數世界指數 收盤價收盤價收盤價收盤價 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 恒生指數 28518.64 -0.26 國企指數 11598.36 -0.33 滬深300指數 3997.13 +0.01 上證綜合指數 3383.30 -0.37 深證綜合指數 11292.42 -0.51 道瓊斯工業平均指數 23516.26 +0.35 納斯特克指數 6714.94 -0.02 標普500指數 2579.85 +0.02 英國富時100指數 7555.32 +0.90 法國CAC指數 5510.5 -0.07 德國DAX指數 13440.93 -0.18 VIX指數 9.93 -2.65 3個月上海銀行同業利率 4.4099 10年期美國國債殖利率 2.347 商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 黃金(現貨) (美元/盎斯) 1278.4 銀(現貨) (美元/盎斯) 17.1639 紐約期油 (美元/桶) 54.89 期銅 3個月 (美元/噸) 3.1274 期鋁 3個月 (美元/噸) 0.9800 匯價走勢匯價走勢匯價走勢匯價走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 歐元兌美元匯價 1.1657 英磅兌 美元匯價 1.3052 美元兌日圓匯價 113.98 澳元兌 美元匯價 0.7691 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 4 2017年11月3日 關注關注關注關注 行業短評行業短評行業短評行業短評 板塊板塊板塊板塊 短評短評短評短評 關注股份關注股份關注股份關注股份 環保水務 (買入) (更新日期 ﹕22/8) 內地環保部及財政部等部委聯合發布《關於政府參與的污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式的通知》， 指出政府未來參與新建的污水、垃圾處理項目將全面以PPP模式進行，推動該領域成為以民間資本為主的市場 北控水務(371)、雲南水務(6839) 基建 (中性偏好) (更新日期 ﹕25/10) 預計 內地 在「十九大」閉幕後，很多原本因環境督查而延期的大型基建項目將會復工，加上預期第四季 房企補庫存需求依然旺盛，將帶動明年的水泥需求 中國中車(1766)、中交建(1800)、中車時代(3898) 燃氣 (中性偏好) (更新日 期﹕27/10) 今年中內地政府發布《關於加強配氣價格監管的指導意見》， 要求城市燃氣商全投資稅後內部收益率不能超過7%。燃氣企業中期業績顯示，毛利收縮對業績的負面影響，惟相信這因素已反映，未來基本因素料會 逐步改善 中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193) 建材水泥 (中性偏好) (更新日期 ﹕20/10) 水泥行業在處理產能過剩問題上漸漸取得成果，大部分建材企業的中期業績報捷。隨著今年第四季水泥需求踏入旺季，價量可預期更堅穩 安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)、金隅股份(2009)、中國建材(3323) 內房 (中性偏好) (更新日期 ﹕13/9) 多間內房企業8月份銷售數據強勁，並已上調全年銷售目標。基於業績或現金流的壓力，料房企於金九銀十積極推盤，期間內地樓市成交量料有支撑 保利置業(119)、中國海外(688)、華潤置地(1109) 濠賭 (中性) (更新日期 ﹕18/9) 澳門經歷風災後需求復甦，貴賓廳收入亦回復正常。10月內地 黃金周長達8天，預期下月澳門博彩業表現可向好 。中長 線亦可 受惠港珠澳大橋 的落成 ，以及大灣區等內地政策的傾斜 ，可提升未來訪澳旅客增長率 銀河娛樂(27)、金沙中國(1928) 內銀 (中性) (更新日期 ﹕11/9) 內地拆息自年初起持續上升，利好 內銀的 淨息差 表現 ，其中 大型銀行存款基數高，有效降低整體資金成本，下半年淨息差改善幅度料更勝上半年 建行(939)、中行(3988) 本地地產 (中性) (更新日期 ﹕24/10) 中資企業減少來港買地，本地地價將轉趨理性，而港人首置上車盤將影響細價樓需求，整體前景未明 恒地(12)、信和置業(8