郭明錤 最近的一份媒体报道声称 DRAM供应紧张导致台积电持有价值约10亿美元的苹果2nm处理器

我的行业调查显示，苹果今年确实因内存短缺而缩减了硬件出货计划。然而，苹果会至少提前三个月根据预期可用内存量来规划台积电的处理器生产，而不是让台积电提前大量生产在制品。 这并不意味着台积电从不提前生产在制品并将其存入库存。但如果瓶颈不在台积电，那么提前生产带来的益处有限，因此苹果也没有理由为此额外支付给台积电费用。 换言之，内存供应紧张是真实存在的。但据我了解，并没有出现台积电先积累价值10亿美元的在制品，然后不得不等待内存到位才能进行封装的戏剧性情景。台积电和苹果都以一流的执行力闻名，鉴于两家公司供应链协调如此紧密，这种戏剧性发展将是不寻常的。 最后，仅凭公开信息就能提供一种有用的方式来评估这一说法。台积电在2026年第二季度财报电话会议上表示，库存天数增加主要是由于2nm产能爬坡。然而，该库存无法直接归因于苹果处理器在制品，原因有三： 1.台积电的库存天数通常在新一代先进制程进入初始产能爬坡时会增加，因此这并非今年所独有。 2.台积电对库存的定义不仅包括在制品，还包括成品、原材料、耗材和备件。 3.苹果并非台积电今年唯一的2nm客户。其他芯片设计公司，包括AMD和联发科，也在使用2nm。