Rubin拉货开启PCB产业链的主升浪。Q3新品拉货全面提速,供应链跟踪显示8月R系列PCB排产放量,四季度指引大幅增长,同时ASIC三季度排产环比加速。PCB制造在新产能爬坡贡献下有望普遍迎来业绩加速。
反弹先锋:
- 景旺电子:Q3光模块及AI服务器放量,经营状态类似25Q1的sh,公司股权激励落地诉求转正,MSAP产线加速扩产,深度绑定旭创/立讯等大客户,AI服务器伴随Rubin系列实现份额提升,小中板/switch确认已经进入批量生产,27年业绩有望持续上修。
- 方正科技:管理层改革落地,技术实力业内领先,重庆工厂/泰国工厂接力爬坡,背靠NV及交换机光模块大客户,产品结构改善下业绩有望加速释放。