股指期货周报：仍有反弹动力

周末要闻

• 宏观经济数据：7月CPI环比下降0.1%，同比上涨0.5%；核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨0.9%；PPI同比上涨3.5%，环比下降0.7%。
• 房地产政策：北京优化非京籍购房社保或个税缴纳年限至1年，全市范围统一执行。
• 指数ETF产品：多家基金上报创业板算力基础设施指数ETF和创业板金融科技指数ETF。
• LOF政策：沪深交易所公开征求意见，要求商品期货LOF、QDII LOF最晚于2027年12月31日前终止上市；连续60个交易日日均净值低于1000万元的LOF也将终止上市。
• 美股表现：三大指数创4月中旬以来最大单周涨幅，标普500指数再创收盘新高。

周度核心要点及策略推荐

• 市场逻辑：市场止跌震荡后周三起走强，科创50指数率先反弹，科技板块受关注，银行等红利板块走弱，呈现跷跷板效应。反弹受美股带动，技术上未破7月20日低点，融资余额回落释放杀跌动能，超跌反弹出现。
• 后市展望：科技股分化，业绩支撑者受奖励；银行板块回落后避险情绪回落，下跌空间有限；美联储加息预期回落，外盘利好支撑股市。未来股指或震荡，但反弹动能仍在，重心可能上移。
• 策略推荐：
  • 单边：震荡偏强
  • 套利：IM多2612+空ETF的期现套利
  • 期权：牛市价差

A股指数表现

• 沪深300涨2.32%
• 上证50涨1.28%
• 中证500涨6.49%
• 中证1000涨8.54%

A股成交情况

• 日均成交额回升至2.4万亿元，较上周增加6.8%
• 沪深300指数成交占比回落，中证1000指数占比提升

A股个股涨跌情况

• 周初上涨个股占比连续7成，周四周五涨跌比接近平衡
• 涨跌停家数稳定，周二涨停家数达2.55%，创近期新高后回落

A股融资情况

• 融资余额企稳反弹至2.6万亿元以上，占流通市值2.6%以上
• 8月4日起连续每日净买入超百亿元，市场热度恢复

数据来源

• iFind

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