股指期货周报：仍有反弹动力

研究员：孙锋期货从业证号：F0211891投资咨询证号：Z00005672026年8月9日 周末要闻 国家统计局发布数据显示，7月份，受国际输入性因素影响，居民消费价格指数（CPI）环比下降0.1%，同比上涨0.5%，扣除食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨0.9%，CPI总体保持温和上涨。全国工业生产者出厂价格同比上涨3.5%，环比下降0.7%。工业生产者购进价格同比上涨5.5%，环比下降1.0%。 北京市住房和城乡建设委员会、北京市规划和自然资源委员会、北京住房公积金管理中心7日晚联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，明确非京籍家庭购买五环内商品住房的社保或个税缴纳年限由“2年”，调减为“1年”。调整后，非京籍家庭在全市范围内购买商品住房的社保或个税缴纳年限统一为“1年”，购买商品住房的套数保持不变。 多家基金管理人上报创业板算力基础设施指数ETF、创业板金融科技指数ETF产品。其中，易方达、华夏、南方、广发、富国、国泰、嘉实、天弘、鹏华、大成共10家上报创业板算力ETF；景顺长城，华泰柏瑞，万家，东财，长城，建信共6家上报创业板金融科技ETF产品。 沪深交易所就完善上市开放式基金（LOF）相关安排公开征求意见。征求意见稿明确，商品期货LOF、QDII LOF应当终止上市，并设置一年以上过渡期，最晚于2027年12月31日前终止上市；连续60个交易日每日场内资产净值均低于1000万元的LOF，也应终止上市。 美股三大指数集体收涨，均创4月中旬以来最大单周涨幅。纳指涨1.3%，本周累涨5.19%；标普500指数涨0.62%，本周累涨3.57%；道指涨0.28%，本周累涨2.96%。其中，标普500指数再创收盘新高。 周度核心要点及策略推荐 【综合分析】 逻辑梳理：市场在本周初止跌震荡之后，周三起主要指数明显走强。科创50指数成为市场风向标，周一见底后率先逆转，连续四天大幅反弹，成为市场人气指数。科技板块重新成为市场焦点，上游电子材料板块涨幅居前，光模块见可能被美国禁用的消息影响大幅震荡，存储板块仍受制于周期见顶表现平平；而7月强势的银行等红利板块集体走弱，跷跷板效应显著。市场的反弹主要受美股连创新高带动，技术上上证指数未破7月20日的低点，连续十字星调整为反弹积累动能，本周3800点成功守护后展开反弹，融资余额回落至2.6万亿元以下，杀跌动能释放，超跌反弹出现。 后市展望：科技股集体反弹之后，未来将出现分化，中报的公布将使有业绩支撑的受到奖励。银行等红利板块持续回落后体现避险情绪回落，后市进一步下跌空间较小，股指也不会受到影响拖累。受宏观数据影响，美联储加息预期回落，支撑股市走强，外盘环境利好。因此，未来股指表现可能出现震荡，由于仍处低位，反弹动能仍在，震荡中可能重心上移。 【策略推荐】 1.单边：震荡偏强2.套利：IM多2612+空ETF的期现套利。3.期权：牛市价差 A股指数表现 本周市场探底后反弹，中证1000指数表现突出。沪深300涨2.32%上证50涨1.28%中证500涨6.49%中证1000涨8.54% A股成交情况 本周A股市场日成交较上周略有增加，日均成交额回升至2.4万亿元，较上周增加6.8%。 各指数成交占比出现差异，沪深300指数成交占比明显回落，中证1000指数成交占比明显提升。 A股个股涨跌情况 本周初上涨个股占比连续保持7成水平，周四周五涨跌比接近平衡。 市场反弹但涨跌停情况保持稳定，跌停家数持续保持低位，涨停家数在周二达2.55%，创近期新高后回落。 A股融资情况 本周A股融资余额企稳反弹，从最低2.58万亿元回升至2.6万亿元以上，融资余额占A股流通市值保持在2.6%以上。 8月4日起连续每日净买入超百亿元，买入成交额之比最低回升至9%以上，市场热度有所恢复。 数据来源：iFind 个股周度涨跌对指数的贡献 股指期货成交持仓变化 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容以及数据的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层Floor 31/33 ,IFC Tower, 8JianguomenwaiStreet,Beijng,P.R.China上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层28thFloor,No.501DongDaMingRoad,SinarMasPlaza,HongkouDistrict,Shanghai,China全国统一客服热线：400-886-7799公司网址：www.yhqh.com.cn