大越期货股指期货早报

这份研报主要分析了股指期货的基本面、资金面、基差、盘面、主力持仓和预期等方面。基本面方面，非农数据不及预期，贵金属低位上涨，全球股市反弹，国内红利板块高位回调，科技和中小微指数领涨。资金面方面，融资余额增加，市场情绪偏多。基差方面，IH、IF、IC、IM均出现贴水，但IM、IC、IF、IH在20日均线上方，盘面偏多。主力持仓方面，IF和IC主力多增，IH主力空减。预期方面，全球科技股反弹，小微盘持续上涨，科技见底反弹，红利和消费上涨后高位回调，目前指数震荡反弹，期指短期底部显现。

当前A股市场表现呈现多行业指数涨跌幅数据，期货市场上证50、沪深300、中证500基差与价差数据也进行了回顾。市场结构方面，AH股折溢价、股息率数据有所变化。流动性与资金面方面，融资余额增加，市场情绪偏多，股市资金流入数据，混合型与债券型基金新成立规模变化，公募混合型基金仓位数据，新增开户数与上证指数跟踪数据，解禁数据，国债收益率，资金成本，市场利率，货币政策工具操作利率，人民币汇率等数据均有所体现。但高低频宏观数据未详细展开。

报告重点分析了股指期货的基本面、资金面、基差、盘面、主力持仓和预期等方面。基本面方面，重点关注了非农数据、贵金属、全球股市、国内红利板块、科技和中小微指数的表现。资金面方面，关注了融资余额的变化和市场情绪。基差方面，分析了IH、IF、IC、IM的贴水情况。盘面方面，分析了IM、IC、IF、IH在20日均线上方的表现。主力持仓方面，关注了IF和IC主力多增，IH主力空减的情况。预期方面，关注了全球科技股反弹、小微盘持续上涨、科技见底反弹、红利和消费上涨后高位回调等预期。

当前市场现状判断为指数震荡反弹，期指短期底部显现。从基本面看，非农数据不及预期，贵金属低位上涨，全球股市反弹，国内红利板块高位回调，科技和中小微指数领涨，市场热点增加，偏多。从资金面看，融资余额增加，市场情绪偏多。从基差看，IH、IF、IC、IM均出现贴水，但IM、IC、IF、IH在20日均线上方，盘面偏多。从主力持仓看，IF和IC主力多增，IH主力空减，偏多。综合来看，市场呈现震荡反弹态势，期指短期底部显现。

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