广发化工军工 川湖周五一字涨停 股价再创新高 服务器滑轨赛道仍在超出全球所有投资者的预期

🔥海外龙头持续验证景气度，川湖周五一字涨停，利润率水平大超预期。26Q2川湖单季度合并营收达108.3亿元，环比增长98.7%，同比增长156.1%；上半年累计营收162.8亿元，同比增长99.0%，已接近2025年全年营收规模。单季税后净利润约71亿元，对应每股盈余（EPS）74.38元，大超预期。核心在于其毛利率达到了87.4%，环比提升了10pct，高盈利能力及高壁垒属性仍在逐季度验证。 AI🔥服务器加速重型化、液冷化，滑轨向高承重、快拆和定制化升级，超节点&刀片式等异形机架进一步提升单位算力服务器滑轨价值量。据UBS数据，单机架价值量有望由HGX约1400美元，升至GB300的2500美元以上、Rubin的3000美元以上。随着业务扩展至POD规模的AI平台，内容需求将进一步增长——在这些平台上，多种配置和复杂的设计可能需要额外的服务器机架套件支持。我们认为，在NVIDIA下一代Kyber架构中引入刀片式配置时，复杂度还将进一步增加。 🔥重点推荐海达尔。公司在华为等国产服务器客户供应体系占比高份额，当前海外客户拓展顺利，有望占据全球核心二供供应商产业份额，当前市值严重低估。近期公司📚&专家学习笔记欢迎私信索取 🇨🇳广发化工/军工团队