基差统计表

基差统计表分析

核心观点

本报告通过统计不同期货品种的主力合约基差率，分析各品种当前的现货与期货价格关系，并评估基差率的历史分布情况，为投资者提供市场价值发现和交易策略参考。

关键数据

1. 有色金属

   • 铜CU：主力基差率0.37%，较昨日下降0.05%，当月基差660，次月基差480，再次月基差1080。
   • 铝AL：主力基差率0.00%，较昨日上升0.15%，当月基差2398，次月基差2398，再次月基差2397。
   • 锌PB：主力基差率0.85%，较昨日上升0.03%，当月基差-135，次月基差-155，再次月基差-195。
   • 铅PB：主力基差率0.85%，较昨日上升0.03%，当月基差1571，次月基差1573，再次月基差1577。
   • 锡IN：主力基差率-0.95%，较昨日下降0.95%，当月基差1291，次月基差1294，再次月基差1300。
   • 镍NI：主力基差率-1.25%，较昨日无变化，当月基差535，次月基差585，再次月基差595。

2. 黑色产业

   • 焦炭：主力基差率-7.68%，较昨日下降0.7%，当月基差1435，次月基差1985，再次月基差2085。
   • 焦煤JM：主力基差率-2.7%，较昨日无变化，当月基差95，次月基差75，再次月基差63。
   • 动力煤：主力基差率0.50%，较昨日无变化，当月基差47.6，次月基差47.6，再次月基差47.6。

3. 化工品

   • 硅：主力基差率-1.25%，较昨日下降0.25%，当月基差553，次月基差540，再次月基差200。
   • 碳酸锂：主力基差率0.7996，较昨日下降0.40%，当月基差1760，次月基差1940，再次月基差1428。
   • PVC：主力基差率0.16%，较昨日上升0.49%，当月基差-71，次月基差-436，再次月基差450。
   • 橡胶：主力基差率1.48%，较昨日上升60.27%，当月基差250，次月基差690，再次月基差700。

4. 农产品

   • 大豆：主力基差率-3.64%，较昨日下降1.08%，当月基差1131，次月基差1642，再次月基差1563。
   • 菜粕：主力基差率0.43%，较昨日下降0.5%，当月基差1092，次月基差2322，再次月基差2652。
   • 菜油：主力基差率100.56%，较昨日无变化，当月基差4566，次月基差9283，再次月基差10144。
   • 玉米：主力基差率1.5696，较昨日上升0.22%，当月基差2361，次月基差2252，再次月基差2265。

5. 贵金属

   • 黄金：主力基差率0.65%，较昨日下降0.52%，当月基差-6.17，次月基差-8.15，再次月基差-10.43。
   • 白银：主力基差率0.72%，较昨日下降0.53%，当月基差-113，次月基差-142，再次月基差-164。

研究结论

1. 基差率分布：当前市场基差率整体呈现分化，部分品种如铜、铝、锌等基差率较昨日有所波动，而铅、锡等品种基差率持续走弱。黑色产业中焦炭基差率下降明显，化工品中碳酸锂基差率持续走低，农产品中大豆基差率继续承压。贵金属品种黄金、白银基差率均有所下降。
2. 市场趋势：多数品种基差率处于历史中性水平附近，但部分品种如橡胶、硅等基差率波动较大，建议投资者关注现货供需变化及期货价格走势，结合基差率历史分布进行价值判断。
3. 投资建议：对于基差率持续走低的品种，可考虑做空基差策略；而对于基差率走强的品种，可考虑做多基差机会。需结合宏观政策、产业供需及市场情绪综合评估。