银行周报（2026 8 3-2026 8 9）：区域存贷款观察：信贷投放冷热不均，“增量存贷比”映射需求韧性

区域存贷款观察：信贷投放冷热不均，“增量存贷比”映射需求韧性 银行周报（2026/8/3-2026/8/9） 本报告导读： 商业银行《手续费收入：轻资本布局再发力》2026.08.08商业银行《江苏39家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.04商业银行《规模稳步回升，持续增配公募基金》2026.08.04商业银行《浙江48家上市&非上市银行核心经营指标一览》2026.08.03商业银行《明示综合融资成本，规范个贷发展》2026.08.02 6月信贷增长整体放缓，区域分化持续加剧，呈现“对公强、零售弱”的结构特征。经济活跃区域凭借产业基础和融资需求优势，信贷投放及资金转化效率相对领先，而部分地区资产扩张承压。本文从区域视角梳理重点省市存贷款变化，分析区域禀赋差异对银行经营表现的影响。 投资要点： 贷款：河南、四川、上海、浙江等地增速回落，零售端压力显现，西藏（+16.9%）、安徽（+9.4%）、四川（+8.8%）、江苏（+8.4%）6月末贷款增速居前，东北及部分西部地区信贷需求相对偏弱，其中辽宁、黑龙江、吉林贷款同比增速分别为-0.9%、-0.2%和+0.7%。25年GDP总额排名前十省市中，河南、四川、上海、浙江贷款增速较25年同期回落较为明显，分别下降4.0pct、2.8pct、2.6pct、2.4pct至2.9%、8.8%、5.9%、6.6%，居民端融资需求偏弱仍是主要拖累，其中上海6月末零售贷款增速较25年同期大幅下降11.0pct至+2.7%；相比之下，对公贷款保持较强韧性，增速回落幅度整体更为可控，其中广东对公贷款增速较25年同期提升2.8pct至8.0%。结构上，对公贷款“压舱石”作用进一步凸显，全国对公贷款占比达到70.3%。整体来看，当前信贷增长呈现“对公强、零售弱”的结构特征，经济活跃区域仍具备更强的优质资产获取能力，区域经济禀赋差异将持续影响银行资产扩张及盈利表现。 存款：北京、上海、安徽存款增长领先，居民存款增速普遍放缓。部分经济发达地区依托产业基础和资金沉淀优势，存款保持较快增长。北京（+13.2%）、上海（+10.9%）、安徽（+9.3%）、湖北（+8.6%）6月末存款增速居前，而山西（+4.4%）、吉林（+4.7%）、黑龙江（+5.2%）等东北地区增长相对偏弱。2025年GDP总量排名前十的省市中，上海、广东存款增速较上年同期明显提升，而四川、浙江分别下降4.0pct、1.7pct至6.7%、6.0%，居民和企业存款均形成拖累：浙江、四川零售存款增速分别下降5.0pct、3.5pct至6.7%、7.8%，企业存款增速分别下降1.4pct、5.2pct至3.4%、3.9%。从结构看，全国居民和企业存款占比总体相当，但区域差异显著，黑龙江、辽宁、吉林、河南、河北等地零售存款占比超过70%，而北京、上海仅为24.2%、29.5%，或与区域产业结构、企业及机构资金集聚程度差异有关。全国层面，居民存款增长放缓更为明显，6月末增速较上年同期下降3.8pct至7.0%，企业存款增速则总体保持稳定，成为部分经济大省存款增长的重要支撑。 “增量存贷比”反映不同区域资金供需格局差异，经济活跃地区信贷需求支撑更强。部分地区新增存款能够较快转化为贷款投放，实体融资需求较为旺盛，例如浙江、江苏、四川、广东等地1-6月新增贷款/新增存款比例接近或超过80%；而部分地区受融资需求不足影响，存款增长快于贷款增长，资金运用效率或存一定压力。以北京为例，6月末北京地区存贷比为42.8%，较年初下降1.8pct，1-6月增量存贷比为34.8%。投资建议：市场波动加大阶段，银行板块投资思路建议“先城商行、后大行”，重点把握 三大方向：1）推荐绩优+股息属性兼具的银行，如江苏银行、宁波银行、渝农商行、杭州银行、苏州银行、南京银行；2）重视具备可转债转股预期的银行，推荐重庆银行、常熟银行、上海银行；3）若下半年风格再平衡，推荐国有大行、招商银行。风险提示：信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 目录 1.主要省份存贷数据变化.....................................................................32.行业及公司动态跟踪........................................................................52.1.主要新闻....................................................................................52.2.主要公告....................................................................................53.周度数据跟踪...................................................................................64.风险提示.........................................................................................11 1.主要省份存贷数据变化 2.行业及公司动态跟踪 2.1.主要新闻 【金管总局】据网易新闻报道，国家金融监督管理总局同意中国长城资产管理股份有限公司增持中国建设银行股份有限公司股票，增持比例不超 过其总股本的1.99%；增持后持有中国建设银行股份有限公司股票合计不超过其总股本的5%。 2.2.主要公告 【江苏银行】26H1营收、利润同比+9.1%、+8.1%，增速较26Q1分别+0.7pct、-0.1pct。ROE同比+8bp至15.72%，盈利能力提升。 【苏州银行】央行批准发行资本补充债券30亿元，资本补充债券余额不超过225亿元，有效期截至2027年6月30日。 【兰州银行】董事长许建平、行长刘敏等管理人员拟通过集中竞价交易的方式合计增持金额不低于人民币600万元，增持计划不设置价格区间。 【瑞丰银行】针对绍兴恒信农商银行增资5000万元已收到监管批复，同意瑞丰银行参股恒信农商银行 【无锡银行】股东兴达尼龙及其一致行动人拟减持不超过总股本的1.96%，当前合计持股比例为6.86%。 【无锡银行】副行长胥焱冰因工作变动辞去相关职务。 3.周度数据跟踪 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：普兰金融，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 4.风险提示 信贷需求弱于预期；结构性风险暴露超预期。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 地址上海市黄浦区中山南路888号