仙坛股份机构调研纪要

山东仙坛股份有限公司是一家农业产业化国家重点龙头企业，成立于2001年，2015年在深圳证券交易所上市。公司以“公司+农场”为表现形式，形成完整的肉鸡产业化经营模式，涵盖饲料生产、父母代肉种鸡养殖、雏鸡孵化、商品代肉鸡养殖、肉鸡屠宰与加工、调理品加工等环节。

业绩表现：2026年半年度，公司预计归属于上市公司股东的净利润1.70亿元-1.81亿元，同比增长24.33%-32.37%；扣非净利润1.73亿元–1.84亿元，同比增长39.95%-48.84%。主要得益于调理品一期、二期工程稳步推进，产能逐步释放，销售数量和收入显著增长。

鸡肉产品销售：2026年上半年，公司鸡肉产品销售数量30.51万吨，其中家禽饲养加工行业27.85万吨，食品加工行业2.65万吨。

调理品销售：2026年上半年，鸡肉调理品实现销售收入4.18亿元，销售数量2.65万吨，同比增长105.91%和85.31%。

原料与食品安全：调理品原料采用公司当日宰杀的冰鲜鸡肉，从源头上保证新鲜度，依托“仙坛模式”和全流程闭环质量管控体系，构建全程可控、标准严苛、安全可靠的养殖和食品加工体系。

盈利能力：面对行业价格竞争，公司通过精益化生产管理、优化产品结构等手段压降成本，同时持续推出高附加值新品，优化业务盈利结构，保持调理品业务毛利率稳定。

行业前景：白羽肉鸡市场需求稳固，调理品迎来快速发展机遇，行业向规模化、智能化、高附加值方向迭代。公司立足全产业链优势，高标准建设智能化调理品基地，严守食品安全底线，深耕鸡肉深加工赛道，延伸产业链价值，助力产业提质增效。

核心观点：公司依托全产业链一体化优势，通过产品迭代、降本增效、渠道精细化运营等措施，推动调理品业务快速发展，并保持盈利能力稳定。未来将继续深耕鸡肉深加工赛道，延伸产业链价值，助力产业升级。