瑞达期货铁矿石市场周报

周度要点小结

1. 行情回顾

   • 价格：截至8月7日，铁矿石主力合约期价为716.5元/吨，青岛港60.8%PB粉矿731元/干吨。
   • 发运：全球铁矿石发运总量环比增加254.9万吨，澳洲巴西发运总量增加257.1万吨。
   • 到港：中国47港到港总量环比增加533.1万吨，北方六港增加392.7万吨。
   • 需求：铁水产量环比增加2.48万吨，日均铁水产量238.03万吨，同比减少2.29万吨。
   • 库存：港口库存环比增加100.22万吨，同比增加3233.41万吨；钢厂库存环比减少51.39万吨，同比减少240.41万吨。
   • 盈利率：钢厂盈利率32.03%，环比减少1.74个百分点，同比减少36.37个百分点。

2. 行情展望

   • 宏观：美伊局势僵持，通胀压力提升加息预期；国内楼市政策松绑，或进入弱复苏阶段。
   • 技术：铁矿I2609合约探低回升，运行于MA5-MA10之间，上方关注725元/吨压力位。
   • 行情观点：需求增加提振信心，但供应宽松限制反弹空间，I2609合约或于700-735元/吨区间整理。

期现市场情况

• 期货价格：I2609合约震荡上行，强于I2701合约，7日价差为13.5元/吨，周环比+5元/吨。
• 仓单与持仓：仓单量增加350张，前20名持仓净空减少16685张。
• 现货价格：青岛港60.8%PB粉矿报731元/干吨，强于期货价格，7日基差为15元/吨，周环比+4元/吨。

产业情况

• 发运与到港：澳洲巴西发运总量2737.0万吨，中国47港到港总量3201.1万吨，环比显著增加。
• 港口库存：全国47港库存17500.68万吨，环比增加100.22万吨；澳矿库存增加18.85万吨，巴西矿库存增加69.59万吨。
• 钢厂库存：247家钢厂库存8772.93万吨，环比增加51.39万吨，日耗290.92万吨，库存消费比30.16天。
• 矿山产能：全国266座矿山产能利用率58.92%，环比下降0.66%；日均精粉产量37.2万吨，环比减少0.42万吨。
• 国内产量：1-6月铁矿石原矿产量46866.8万吨，同比下滑5.12%；铁精粉产量13132.0万吨，同比减少643.3万吨。
• 下游需求：6月粗钢产量8367万吨，同比增长0.4%；1-6月累计产量49995万吨，同比下降3.0%。钢材出口5487.4万吨，同比下降5.6%。
• 钢厂开工：高炉开工率82.32%，环比增加0.47个百分点，日均铁水产量238.03万吨，环比增加2.48万吨。

期权市场

• 策略建议：买入看涨期权，因供应压力放缓，市场或呈反弹趋势。

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