智动力 跨界布局磷化铟上游高纯铟项目 全面对标ST京蓝 铟靶新材 市值最小 仅39e 的磷化铟

事件：公司近日发布公告，计划投资建设光通信、算力热控及ITO用电子专用材料产业化项目、铟锡镓铋系列产品及综合回收利用产业化项目，本项目将由公司新成立的二级控股子公司云南智圣光铟科技有限公司（简称“智圣光铟”）负责实施建设。 我们认为，此项公告有三点内容大超预期！ 其一：合作方技术实力大超预期！ 智圣光铟参股股东刘一宁，自大学毕业后即任职于株冶集团技术中心，曾任职超过三十年，#先后主持了“铟系列产品研制和产业化”、“从废靶中综合回收铟、锡的研究和应用”等50多项科研攻关和新产品开发项目，获得省部市级科技进步奖10多项，授权发明专利20多项，发表论文数十篇。 其二：项目建设进度大超预期！ 据公告，一期项目26年8月启动建设，10月31日前即能分步投产；二期项目争取26年9月启动建设，27年6月30日前分步投产。#其中一期项目建设周期仅两个多月，#二期项目建设周期不足一年，可见公司执行力之强！后续如推进顺利，继续扩大生产规模节奏也会很快！ 其三：预期产值、利润数据大超预期！ 据公告，两期项目达标达产后年产值约10亿元，年缴纳税收约2000万元。按高新技术企业15%税率，2000万税收对应税前利润1.35亿，税后利润1.2亿。以目前高纯铟的紧缺程度，公司后续仍有十倍扩产空间，不考虑涨价，#远期可以看到10亿以上利润。按远期10pe，先看100e市值空间！