狙击龙虎榜双创单边走强科技股迎来全面反弹算力硬件与AI应用双主线共振20260805

姐击龙虎榜小林财联社 【盘面回顾与展望】 今日市场全天震荡走高，指数小幅分化双创板块单边走强，沪指受防御权重拖累涨幅相对有限。随着行情的回暖量能相较上一交易日有所放大，虽然属于缩量反弹但强度明显高于上周四五，其持续性也有望适当延长，从7月21日开始市场强弱交替极为明显，如果明天依然能维持强势的话就是一个重要突破。短线情绪随指数同步回暖，高标传智教育再度涨停拿下7连板，全市场涨停家数明显扩容。 板块方面科技成长集体走高，光互连方向表现最为强势确立为反弹核心方向，CPO、磷化铟两大细分领涨两市，同时带动PCB、液冷等算力配套赛道同步走强。算力租赁板块掀起涨停潮，随着海外头部CSP厂商财报陆续披露，北美云业务的商业闭环进一步得到验证。半导体/芯片跟随修复为主，同时国产链表现相对偏弱，后市关注是否补涨，毕竟之前下跌以补跌为主。此外A软件、应用方向如期迎来回流，随着Palantir、Snap等海外企业业绩大超预期，市场对AI应用迎来商业化拐点的预期持续升温。非科技方向分化明显，药明康德大幅上调全年业绩指引后开盘涨停，带动医药板块集体回暖。银行、煤炭等高股息红利板块失去防守价值后全天持续回落，食品饮料等消费板块同步走弱，资金从防御端大幅流出转向成长赛道，缩量环境下跷板效应十分清晰。 整体来看今天的修复是科技连续调整之后的一次系统性反弹，量能和情绪都有明显修复，但还不能直接确认是趋势反转。后续需要持续观察两个关键点：一是盘面还会不会出现强势股随机补跌的现象，如果补跌不再频繁出现，科技反弹的节奏会顺畅很多反之大概率还是以轮动为主；二是国产链和前期抗跌标的能不能跟上节奏走出强者恒强，这直接决定了本轮反弹的广度和高度。 【重点公司跟踪】 云南锗业：磷化铟是制作光芯片的关键衬底材料，随着算力需求爆发，全球供需缺口预计高达70%，景气度极为明确，近期LumentumCEO在巴黎RAISE峰会上明确表示，磷化铟的供应紧张程度已超越DRAM和NAND存储芯片。Lumentum目前拥有五座磷化铟晶圆厂，但出货量仍比客户需求低了30%以上，且这一缺口比上一季度还在扩大。同时AXT财报以真金白银验证了AI光互联需求的爆发式增长。云南锗业是国内磷化钢衬底龙头企业，公司于2026年4月启动"高品质磷化单晶片建设项目，计划建设期18个月，在现有15万片/年（2-4英寸）产能基础上扩建，最终目标年产45万片（折合4英寸），其中包括6000片6英寸。在供需缺口持续扩大、国产替代加速的产业背景下，公司正处于业绩拐点向上、产能持续释放的价值重估通道。 行云科技：行云科技是这轮科技大跌以来首个创出阶段新高的AI相关个股，在今天科技普涨行情下表现出极高的辨识度。公司以超154亿元的长期算力订单，锁定了未来3至5年的高确定性收入，并正从行业的"签约潮迈入“加价潮"这一关键阶段：7月公司连续与三家核心客户（涵盖头部央企和一线大模型厂商）签署补充协议，客户在首批设备交付验收后主动加价锁量。其中，一家头部大模型客户的订单金额涨幅超201%、算力规模翻倍；一家央企客户的租金整体上调79%。充分验证了其交付能力与行业刚性算力缺口。公司依托行云集团500亿级跨境供应链底盘形成的独家集采与运维成本优势，以及自研推理引擎等技术壁垒，叠加超百亿的银行授信，共同构成了其在下游刚性需求与上游单性成本间的双边闭环护城河。 恒银科技：据媒体报道，今年下半年将迎来银行业务类智能体应用的落地破局，预计部分头部银行率先上线面向客户的业务类智能体应用，其他银行将逐步跟进。实际上今年上半年银行业智能体采购已进入实质性的招标密集落地阶段。其中苏州银行自3月以来已连续发布6个智能体项目招标，覆盖智能体开发平台及信贷全流程核心场景。恒银科技服务覆盖六大国有银行、十二家股份制银行及超百家城商行，拥有国内最大的银行智能终端存量（超30万台）。针对金融终端算力有限、数据合规要求高的特点，公司通过模型蒸馏、量化等技术实现大模型轻量化部署，已形成设备安全、语音分析、业务辅助、网点运营、金融知识等端侧智能体产品矩阵；同时联合华为、海光、沐曦等国产算力厂商推出训推一体机与AI端侧服务器，搭建全栈式AI软硬件生态。公司有望从金融智能设备龙头蜕变为银行网点AIAgent化的核心基础设施供应商。