陆家嘴财经早餐26年8月5日

本报告聚焦智能网联汽车安全标准新规及美国关税政策调整，同时关注霍尔木兹海峡通航谈判进展。智能网联汽车安全标准强制性国家标准将适用于L3、L4级自动驾驶车辆，实施日期为2027年7月1日，不涉及自动泊车系统。美国商务部提议将铝粉、焊机等14类衍生产品纳入关税范围，并已发放约1000亿美元关税退款。霍尔木兹海峡通航谈判中，伊朗允许欧洲国家参与扫雷，并与阿曼接近达成收入平分协议。报告还分析了A股、港股及海外股市表现，A股主要板块涨跌情况及成交额数据，港股板块表现及南向资金流向，美国三大股指及芯片股涨势详情。

智能网联汽车安全标准新规对行业影响深远，强制性国家标准将提升L3、L4级自动驾驶车辆的安全性，推动行业技术升级。新规不适用于自动泊车系统，意味着该领域仍需依赖企业自主标准。工信部将强化产品准入管理，确保自动驾驶系统合规，为行业发展提供规范保障。企业需积极调整产品策略，满足新规要求，以获得市场准入资格。长期来看，新规将促进自动驾驶技术成熟，加速行业渗透，但短期内可能增加企业研发成本。

报告重点分析了智能网联汽车、半导体芯片、生物医药等行业的最新动态。智能网联汽车安全标准新规将推动行业技术规范化，提升自动驾驶安全性。美国关税政策调整对半导体产业链影响显著，芯片股表现强劲，英特尔、闪迪等企业股价上涨。生物医药领域在港股表现强势，显示出市场对该行业的持续关注。此外，报告还关注霍尔木兹海峡通航谈判进展，地缘政治动态对全球供应链的影响不容忽视。

当前市场整体表现呈现分化态势。A股震荡攀升，主要指数均录得上涨，科创50和创业板指涨幅显著，算力硬件板块表现活跃。港股窄幅整理，恒生指数微跌，但恒生科技指数逆势上涨，CPO半导体板块领涨。海外股市表现强劲，美国三大股指全线收涨，费城半导体指数涨超7%，芯片股整体上涨。市场情绪较为积极，但板块间差异明显，投资者需关注不同板块的轮动节奏。

本报告提示投资者关注智能网联汽车安全标准新规实施后的市场适应性风险，企业需及时调整产品策略以满足新规要求。美国关税政策调整可能带来的供应链波动风险，需关注相关产业链企业的经营状况。地缘政治动态对全球供应链的影响仍需持续关注，霍尔木兹海峡通航谈判的进展可能影响全球贸易格局。此外，市场板块表现分化，投资者需根据自身风险偏好合理配置资产，警惕市场短期波动风险。