股指期货将偏强震荡 原油、燃料油、多晶硅期货将震荡偏强 铜、锡、甲醇期货将偏强震荡

股指期货将偏强震荡原油、燃料油、多晶硅期货将震荡偏强铜、锡、甲醇期货将偏强震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线、月均线等技术面分析，预期2026年7月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、据自然资源部初步核算，上半年我国海洋生产总值5.5万亿元，同比增长5.1%，高于国内生产总值增速。其中，海洋工程装备新接订单金额同比增长121.9%，占全球市场份额八成以上。 2、中国7月标普制造业PMI为50.9，较6月回落0.8个百分点，但仍连续第八个月处于扩张区间，且为五年来并列最长扩张周期。新出口订单三个月来首次回正。 3、《新型电力系统建设“十五五”规划》提出，到2030年，我国将基本形成绿色低碳的电力供给格局，非化石能源发电装机占比达65%，发电量占比达到50%；新型储能装机达3亿千瓦；建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。 4、修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，自2026年10月15日起施行。《条例》扩展保护范围，强调诚实信用。加强专有权保护，明确权利范围界定标准，加大侵权赔偿力度。 5、证监会发布内地与香港资本市场深化务实合作10项具体举措，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、ETF、金融机构国际化、绿色金融及专业资格便利化等多个范畴。其中包括：支持符合条件的港股上市公司境内上市；支持符合条件的香港企业到内地发行债券；支持香港推出更多人民币计价结算的期货品种；对常规股票ETF产品实施快速注册机制。 6、香港交易所8月3日正式推出5年期人民币国债期货，首批上市9月及12月两个季月合约。这是全球离岸市场首只以中国国债为标的的期货产品，全程以人民币计价、交易及结算，同时支持香港公众假期交易。港交所5年期中国国债期货主力合约上市首日收涨1.11%，报107.64元人民币。 （资料来源：wind） 国际宏观： 1、美国总统特朗普表示，与伊朗谈判目前正在进行中。特朗普称，关于与伊朗的谈判，第一阶段是开放霍尔木兹海峡，第二阶段是无核化。霍尔木兹海峡可能最迟8月4日重开。特朗普还表示，谈判是应伊朗的要求，在沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔还有其他一些国家的支持下进行的。 2、消息人士称，伊朗已拒绝美国关于霍尔木兹海峡的提议，坚持在战争结束前不会完全重新开放霍尔木兹海峡。伊朗最高领袖军事顾问穆赫辛·雷扎伊表示，伊朗决不允许美国在霍尔木兹海峡开辟任何非伊朗航线，即使美国在霍尔木兹海峡的非法航线上部署军舰，伊朗也会将其作为目标。 3、法庭文件显示，美国有25个州提起诉讼，反对美政府最新关税措施。由民主党人领导的25个美国州于当日提起诉讼，起诉美国政府。这些州主张，总统针对来自60个贸易伙伴的商品征收最新一轮关税的举措，超出了其对进口商品征税的法定权限。 4、美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示，当前货币政策“处于良好位置”，通胀有望在今年下半年回落，美联储无需急于调整利率。但如果经济走势偏离预期、通胀未能如期回落至2%目标，美联储将“绝对有必要采取行动”。 5、美国7月ISM制造业PMI大幅上升至55.6，创2022年5月以来最高水平，连续七个月扩张。生产、新订单、就业三项关键指标全线走强。但与此同时，美国7月标普全球制造业PMI终值为53.9，处于三个月低位。 6、美国各州正掀起一轮撤销数据中心税收优惠的浪潮。今年夏天以来，美国已有四个州取消或暂停数据中心税收激励措施，另有九个州正在研究类似政策。这一政策转向正推高AI基础设施建设成本，并对科技巨头的大规模扩张计划形成新的不确定性。 7、美国白宫将于周二召开人工智能（AI）会议，评估相关框架。特朗普政府邀请OpenAI、Anthropic、谷歌方面列席会议，共同评审已完成的AI监管框架。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、周一（8月3日），美油主力合约收跌5.44%，报80.06美元/桶；布油主力合约跌4.81%，报83.70美元/桶。美伊局势缓和，双方启动谈判，市场预期霍尔木兹海峡通航限制将缓解，此前因地缘冲突累积的供应风险溢价大幅回吐；欧佩克+同意上调产量配额，完成2023年自愿减产政策的逐步退出，强化了全球原油供应宽松预期；哈萨克斯坦遇袭后原油出口逐步恢复，全球原油供应紧张格局得到一定缓解。 2、周一（8月3日），国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.09%报4110.90美元/盎司，COMEX白银期货涨1.05%报58.40美元/盎司。当前美伊地缘局势给贵金属带来不确定性支撑，叠加美债走势仍存变数，同时市场正适应投资逻辑调整，共同推动本次价格变化。 3、周一（8月3日），伦敦基本金属涨跌参半，LME期铝涨1.35%报3227.0美元/吨，LME期铜涨0.41%报13848.0美元/吨，LME期锡涨0.18%报55365.0美元/吨，LME期镍跌0.23%报17210.0美元/吨，LME期锌跌0.25%报3634.0美元/吨，LME期铅跌0.56%报1867.0美元/吨。 4、韩国央行时隔逾13年重启黄金购买计划。韩国央行宣布，将在中长期内扩大黄金在外汇储备中的占比，并引入从国内黄金生产商采购出口用黄金的新渠道。该行还开始购买以黄金为标的的美国ETF。 5、随着美国政府铜关税最终裁决的临近，铜金属正以至少12年来最快的速度涌入美国市场。据IHSMarkit航运数据，今年7月抵达美国的铜约20万吨，为2014年有数据以来的最大单月流入量。Comex铜库存较年初增长逾40%，达到历史最高水平。 6、四川证监局披露，个人投资者孙哲元，使用AI编造多篇关于纯碱生产的虚假文章并公开发布，传播期间交易纯碱期货获利8.5万元。四川证监局没收其违法所得，并处以40万元罚款，合计罚没约48.5万元。 7、日本财务大臣片山皋月确认，日美两国政府7月31日携手实施了买入日元的干预汇市措施，且不排除根据市场情况追加干预措施。这也是两国时隔15年再度联手干预日元汇率。市场根据日本央行的数据推算，日本当局在上周的外汇干预中可能动用了超过等值11万亿日元的资金。 8、周一（8月3日），在岸人民币对美元16:30收盘报6.7543，较上一交易日下跌67个基点，夜盘收报6.7560。人民币对美元中间价报6.7898，调贬4个基点。 9、周一（8月3日），纽约尾盘，美元指数涨0.18%报99.96，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.17%报1.1509，英镑兑美元跌0.37%报1.3434，澳元兑美元跌0.39%报0.7001，美元兑日元跌0.18%报157.2105，美元兑加元涨0.23%报1.4046，美元兑瑞郎涨0.40%报0.8104，离岸人民币对美元跌54个基点报6.7583。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 8月3日，沪深300股指期货主力合约IF2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，报收在4512.2点，下跌0.79%（按照收盘价下跌0.57%），最高反弹至4538.0点，未能突破7月31日收盘价4538.0点阻力，最低下探4494.2点，7月28日低点4488.2点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线下行压力轻度增大。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在2860.0点，下跌1.26%（按照收盘价下跌1.10%），最高反弹至2890.0点，未能突破7月31日收盘价2891.8点阻力，最低下探至2845.8点，5月14日以来中短线支撑2847.8点支撑失而复得，未能有效突破5日均线阻力，跌破60日、40日均线支撑，短线下行压力增大。 中证500股指期货主力合约IC2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，报收在7356.0点，下跌1.09%（按照收盘价下跌0.53%），最高上行至7440.0点，未能突破7450点阻力，最低下探至7335.0点，7300点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线下行压力轻度增大。 中证1000股指期货主力合约IM2609小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，报收在7023.4点，下跌0.17%（按照收盘价上涨0.51%），最高上行至7064.2点，未能突破7月30日高点7088.0点阻力，最低下探至6976.0点，7月29日开盘价6966.0点支撑，突破5日、10日均线阻力，短线继续小幅上行走高。 8月3日，A股震荡走低，算力硬件产业链再度回调，核电股逆势走强，市场逾4000股上涨。上证指数收跌0.59%报3809.66点，深证成指跌0.96%，创业板指跌1.24%，沪深300跌0.98%，北证50跌0.66%，科创50跌5.08%，万得全A跌0.51%，万得A500跌0.91%，中证A500跌1.04%。A股全天成交2.01万亿元，上日成交2.56万亿元。 中证协拟修订《证券业务示范实践第3号-保荐人尽职调查》，进一步完善科技型企业尽职调查标准，引导行业为新兴产业和未来产业领域优质创新创业企业提供更好的金融服务。新版本拟新增工程、互联网、消费、医药四类行业尽调指南。 中国证券业协会近期对《证券公司流动性风险管理指引》进行了修订，目前正就修订稿征求行业意见。此次修订进一步聚焦重点领域，强化硬性约束，针对跨境与境外业务、跨币种管理等复杂度较高的领域，新增流动性风险管理要求。 海外主动管理型ETF重仓长鑫科技。最新持仓数据显示，规模超245亿美元的全球存储芯片主题基金RoundhillMemory ETF（DRAM）已纳入长鑫科技，持仓权重为2.52%，位列基金第八大重仓。与此同时，Tema Memory ETF（DISK）对长鑫科技的配置比例已升至12.97%，成为该基金第一大重仓股。 8月3日，港股震荡收高，恒生指数涨0.48%报26009.4点，恒生科技指数涨0.96%，恒生中国企业指数涨0.46%。电力设备、光伏板块领涨，半导体板块回调，生物医药股走弱。阿里巴巴大涨7%，获南向资金大幅净买入近42亿港元。南向资金净买入超110亿港元。 周一（8月3日），美国三大股指全线收涨，道琼斯工业指数涨1.32%报53178.41点，再创新高，标普500指数涨1.48%报7600.50点，纳斯达克指数涨2.13%报25913.90点。英伟达涨近3%，总市值再次站上5万亿美元上方；谷歌涨近5%，总市值超过苹果升至全球第二；亚马逊涨4.58%，市值首次突破3万亿美元；波音涨8%，创2025年12月份以来最大单日涨幅。万得美国科技七巨头指数涨3.03%，脸书涨超6%，微软涨近5%。纳斯达克中国金龙指数涨0.75%，阿里巴巴涨超4%。 周一（8月3日），欧洲主要股指收盘多数上涨，德国DAX指数涨1.45%报26001.31点，刷新历史新高；法国CAC40指数涨1.22%报8613.82点，英国富时100指数跌0.1%报10857.7点。 8月3日，韩国股市在经历创纪录大涨后显著回调，韩国综合指数收盘跌5.12%，报6257.45点；SK海力士、三星电子均跌近9%。日经225指数收盘跌0.94%，报63754.9点。印度SENSEX30指数收盘涨0.7%，报78639.03点。 围绕单股杠杆ETF一事，韩国总统室政策室长金容范被以涉嫌滥用职权、强迫、威逼妨碍工作等罪名举报。韩国金融监管部门正酝酿引入“紧