金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.59%，报3809.66点；深成指跌0.96%，报13448.29点；创业板指跌1.24%，报3302.55点；科创50跌5.08%，报1552.89点；恒指涨0.48%，报26009.40点。 ⚫美股行情：道指涨1.32%，报53178.41点；标普500涨1.48%，报7600.50点；纳指涨2.13%，报25913.90点；纳斯达克中国金龙指数涨0.75%，报6647.90点。大型科技股普涨，谷歌-A涨近5%，亚马逊涨超4%，英伟达涨近3%，Meta涨超6%，微软涨近5%，苹果跌超1%，SpaceX涨超5%，甲骨文涨超9%。光通信板块普涨，Lumentum、Coherent涨逾9%，康宁涨超6%，Credo涨逾5%。云计算服务商大涨，CoreWeave大涨逾19%，Nebius涨超11%。 研报推荐 【金元固收】固收周报20260802——政治局会议落地，资金利率回升，债市走势分化贾晓庆2026.08.03 国际要闻 分析师：李景星联系电话：0755-23832812执业证书编号:S0370522090001lijingx@jyzq.cn ⚫美国总统特朗普表示美伊谈判正在进行中；伊朗已拒绝美国关于霍尔木兹海峡重开的提议⚫韩国、美国等外国企业对特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品提起337调查申请，中国三家企业涉案⚫OpenAI正准备发布一个新的模型系列，目前暂定名为Astra⚫三星电子旗下Foundry（晶圆代工）业务部门预计将在今年下半年内实现100%的产能利用率 国内要闻 ⚫证监会发布内地与香港资本市场深化务实合作10项具体举措⚫国务院总理李强签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》⚫国家发展改革委、国家能源局印发的《新型电力系统建设“十五五”规划》提出，到2030年新型电力系统初步建成⚫阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8 重要公告 ⚫鼎龙股份(300054，未评级)：拟1亿元—2亿元回购股份⚫中微公司(688012，未评级)：上半年净利润同比预增282.48%—310.81%⚫阳光电源(300274，未评级)：拟5亿元—10亿元回购股份⚫远东股份(600869，未评级)：7月子公司中标/签约千万元以上订单合计28.08亿元 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................55.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.59%，报3809.66点；深证成指跌0.96%，报13448.29点；创业板指跌1.24%，报3302.55点；科创50跌5.08%，报1552.89点；恒指涨0.48%，报26009.40点。 ⚫美股行情：道指涨1.32%，报53178.41点；标普500涨1.48%，报7600.50点；纳指涨2.13%，报25913.90点；纳斯达克中国金龙指数涨0.75%，报6647.90点。 大型科技股普涨，谷歌-A涨近5%，总市值超过苹果升至全球第二。亚马逊涨超4%，再创新高，总市值站上3万亿美元上方。英伟达涨近3%，总市值再次站上5万亿美元上方。Meta涨超6%。微软涨近5%，近三个交易日累计涨约25%。苹果跌超1%。SpaceX涨超5%，甲骨文涨超9%。光通信板块普涨，Lumentum、Coherent涨逾9%，康宁涨超6%，Credo涨逾5%。云计算服务商大涨，CoreWeave大涨逾19%，Nebius涨超11%。 2.国际要闻 ⚫美国总统特朗普表示美伊谈判正在进行中；伊朗已拒绝美国关于霍尔木兹海峡重开的提议 美国总统特朗普表示，与伊朗谈判目前正在进行中。特朗普称，关于与伊朗的谈判，第一阶段是开放霍尔木兹海峡，第二阶段是无核化。霍尔木兹海峡可能最迟8月4日重开。特朗普还表示，谈判是应伊朗的要求，在沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔还有其他一些国家的支持下进行的。 消息人士称，伊朗已拒绝美国关于霍尔木兹海峡的提议，坚持在战争结束前不会完全重新开放霍尔木兹海峡。伊朗最高领袖军事顾问穆赫辛·雷扎伊表示，伊朗决不允许美国在霍尔木兹海峡开辟任何非伊朗航线，即使美国在霍尔木兹海峡的非法航线上部署军舰，伊朗也会将其作为目标。 ⚫韩国、美国等外国企业对特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品提起337调查申请，中国三家企业涉案 据商务部贸易救济局，2026年7月21日，韩国LG EnergySolutionLtd.、美国LG Energy Solution Arizona,Inc.根据《美国1930年关税法》第337节规定，向美国国际贸易委员会提出申请，指控对美出口、在美进口或在美销售的特定二次圆柱形电池、电池组件及包含该组件的产品侵犯其专利权，请求发起337调查并发布有限排除令和禁止令。其中，中国三家企业涉案。 ⚫OpenAI正准备发布一个新的模型系列，目前暂定名为Astra OpenAI正准备发布一个新的模型系列，目前暂定名为Astra。该系列在执行长时间任务方面的能力将有所提升。它有望成为首批按照特朗普政府拟议新框架，在公开发布前提交美国联邦政府审查的AI模型。 ⚫三星电子旗下Foundry（晶圆代工）业务部门预计将在今年下半年内实现100%的产能利用率 三星电子旗下Foundry（晶圆代工）业务部门预计将在今年下半年内实现100%的产能利用率。目前，该业务的利用率估计在70%至80%之间，考虑到现有的订单积压和正在进行的合同谈判，公司内外普遍认为达成这一目标几乎是确定的事。 3.国内要闻 ⚫证监会发布内地与香港资本市场深化务实合作10项具体举措 证监会发布内地与香港资本市场深化务实合作10项具体举措，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、ETF、金融机构国际化、绿色金融及专业资格便利化等多个范畴。其中包括：支持符合条件的港股上市公司境内上市；支持符合条件的香港企业到内地发行债券；支持香港推出更多人民币计价结算的期货品种；对常规股票ETF产品实施快速注册机制。 ⚫国务院总理李强签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》 国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《集成电路布图设计保护条例》（以下简称《条例》），自2026年10月15日起施行。《条例》旨在保护集成电路布图设计专有权，鼓励集成电路技术创新，促进科学技术发展。《条例》共6章54条。 ⚫国家发展改革委、国家能源局印发的《新型电力系统建设“十五五”规划》提出，到2030年新型电力系统初步建成 国家发展改革委、国家能源局关于印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，到2030年，新型电力系统初步建成：绿色低碳的电力供给格局基本形成，非化石能源发电量占比达到50%；初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。 ⚫阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8 阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量达2.4万亿，在编程与专业办公能力上实现显著提升。据权威三方榜单Arena，阿里Qwen模型整体性能仅次于Anthropic的Claude系列，稳居全球大模型第一梯队。 4.重要公告 ⚫鼎龙股份(300054，未评级)：8月3日披露第五期回购公司股份方案，公司拟以不低于1亿元且不超过2亿元，通过集中竞价交易方式回购股份，用于维护公司价值及股东权益，回购价格不超过128元/股。 ⚫中微公司(688012，未评级)：8月3日披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利27亿元到29亿元，同比增加282.48%到310.81%。公司已开发出54种高端半导体设备，包括26种高能和低能等离子体刻蚀机设备，24种各类薄膜设备、化学机械抛光设备和量检测设备。刻蚀和薄膜设备的加工的精度已经达到了原子级水平。截至2026年6月底，公司累计已有超过8800个反应台在国内外220余条生产线实现量产。公司新产品研发速度显著加快。2026年上半年公司研发投入约20.42亿元，同比增加5.5亿元，同比增长约36.89%。 ⚫阳光电源(300274，未评级)：8月3日公告，公司拟使用不低于5亿元且不超过10亿元的自有或自筹资金，以集中竞价方式回购股份，用于未来实施员工持股计划或股权激励，回购期限为12个月内，回购股份的价格为不超过188元/股（含）。 ⚫远东股份(600869，未评级)：8月3日公告，2026年7月份，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为28.08亿元。 5.研报推荐 【金元固收】固收周报20260802 ——政治局会议落地，资金利率回升，债市走势分化 ⚫本周，7月政治局会议召开，会议强调实施好更加积极的财政政策、充分发挥存量政策效能并及时谋划增量政策。人民币汇率延续升值，央行加大逆回购投放力度，对冲MLF到期及月末资金需求；资金利率较前一周回升，政府债和信用债供给均由净融资转为净偿还。债券市场延续分化，中长端利率债收益率多数下行，短端收益率有所回升，10Y-1Y利差继续收窄；信用利差短端收窄、中端走阔。 ⚫全周来看，AAA级3年期中期票据到期收益率上行2.40BP至1.6802%；10年期国债到期收益率下行1.41BP至1.7141%。R001利率由1.3979%上行至1.4721%，累计上行7.42BP。 ⚫短期内，内需偏弱、地产链条承压及广义财政支出偏弱仍对债市形 成支撑，但PPI回升、出口保持较快增长及增量政策预期对长端继续下行形成牵制。收益率已处低位，建议以套息策略为主、波段操作为辅，控制久期敞口，避免低位追涨。下周重点关注增量政策落地、政府债供给和央行公开市场操作节奏。 ⚫风险提示:政策变动调整超预期；经济数据超预期；流动性超预期收紧；长期利率波动风险。 金元证券股票投资评级标准： 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅15%以上；增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅5%～15%；中性：预期未来6个月内股价收益率相对沪深300指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数的涨跌幅5%以上。 金元证券行业投资评级标准： 强于大市：预期行业相关指数在未来6个月内超越沪深300指数表现；中性：预期行业相关指数在未来6个月内基本与沪深300指数表现持平；弱于大市：预期行业相关指数在未来6个月内明显弱于沪深300指数表现。 金元证券机构销售负责人：詹宝强电子邮件：zhanbq@jyzq.cn 免责声明 本报告由金元证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点的出处皆被金元证券认为可靠，但金元证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，金元证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任