国金电新 光伏玻璃 8月新单价格上涨 供给出清初现端倪 重点推荐

太阳据卓创资讯，8月3日华东市场2.0mm镀膜玻璃主流价格为8.5-8.8元/平方米，#较上一工作日上涨1.17%。 上半年光伏玻璃行业供需失衡导致价格下跌至历史低位，测算全行业均进入深度亏损状态，经营承压背景下行业冷修加速，据卓创资讯，6-7月行业新增冷修产线达7750 t/d，截至7月30日全球/国内在产产能8.9/7.5万吨，对应组件约48/41GW，供给下降带动行业库存下降，截至7月30日行业库存天数下降至45.13天，较前期高点降幅15%。 当前光伏玻璃行业经营压力较大，测算涨价后行业大部分产能也处于深度亏损状态，目前多数窑炉生产稳定，部分有冷修计划，供应量呈现下降趋势。展望后续，光伏玻璃环节产能刚性，行业经营承压背景下二三线尾部产能有望继续出清，光伏玻璃行业有望率先实现供需改善，头部企业盈利有望缓慢修复。 红包投资建议：Q4以来光伏板块关注度、市场预期、机构持仓（包括行业etf等）持续走低，光伏板块呈现对利好事件催化的高度敏感性。光伏玻璃行业有望率先实现供需改善，当前福莱特、信义估值处于历史低位（福莱特A/福莱特H/信义光能PB仅1.2/0.7/0.65X），重点推荐！ 联系人：姚遥/张嘉文