大越期货投资咨询部杜淑芳从业资格证号:F0230499投资咨询证号:Z0000990联系方式:0575-85229759 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 行情回顾 期债 1、基本面:债市整体较为低迷,主要利率债收益率纷纷上行,但30年国债表现顽强。国债期货窄幅波动为主,30年期主力合约涨0.05%。银行间市场资金面稍有缓和,DR001加权平均利率在1.41%上方震荡。DR007则下行近3bp至1.42%位置。交易员表示,市场围绕30年与10年期限利差进一步压缩的讨论热度不减。现阶段债市主要还是围绕政策预期和资金面交易。政策面暂未出现明显利空,而经济修复仍呈现“K型”特征,债市整体仍具支撑。不过在近期收益率的一波下行后,短线走低动力有所减弱。 2、资金面:8月3日,央行根据公开市场业务一级交易商需求开展630亿元7天期逆回购操作,全额满足了一级交易商需求,操作利率1.40%,投标量630亿元,中标量630亿元。同时,开展了3000亿元隔夜逆回购操作。Wind数据显示,当日9255亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼5625亿元。 3、基差:TS主力基差0.0022,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.0523,现券升水期货,偏多。T主力基差0.0569,现券升水期货,偏多。TL主力基差为0.2655,现券升水期货,偏多。 4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿;中性。 5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T主力与在20日上方运行,20日线向上,偏多。 6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多增。T主力净多,多减。 7、预期:7月制造业PMI季节性回落;7月LPR连续第14个月保持不变;央行隔夜逆回购操作首次实际运用。6月CPI同比涨1%,AI需求增长驱动科技设备与 行情回顾 现券分析 现券分析 基差分析 基差分析 免责声明 •本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权,任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发,须注明出处为大越期货股份有限公司,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 •本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖,且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 •本报告中的信息以及所表达意见,仅作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保,投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS!