LiveOne美股招股说明书(2026-07-30版)

LIVEONE, INC. 七万股普通股 根据本招股说明书补充文件及随附招股说明书，LiveOne, Inc.（以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”）向Music Story SAS（“MS”）发行并出售70,000股（“股份”）其普通股，每股面值为0.001美元（“普通股”），发行价格为每股7.50美元。根据日期为2026年7月22日的股份发行协议（“协议”），由MS、公司及公司全资子公司Slacker, Inc.（“Slacker”）之间签署，该等普通股将直接发行并出售给MS，作为公司根据日期为2022年2月24日签订的与MS之间的元数据许可和服务协议（“许可协议”）（以下简称“许可协议”）下应付未付费用的支付，以及作为根据协议修订的许可协议（除非协议规定提前终止）下将到期应付某部分费用的预付款。 我们不会从股份的发行中获得任何现金收益，然而，MS出售股份的净收益将抵消根据许可协议我们应付给MS的任何费用。我们预计与此发行相关的费用约为10,000美元。根据1933年证券法（修正案），MS可能被视为“承销商”。MS产生的所有销售和其他费用将由MS支付，前提是我们同意报销MS的合理和习惯性的交易交易费用。 我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“LVO”。2026年7月27日，我们普通股在纳斯达克资本市场的最后成交价为每股4.73美元。 您在投资我们的证券之前，应仔细阅读本招股说明书补充文件及随附的招股说明书，以及其中引用并收录于其中的文件。 投资我们的证券涉及高度风险。请阅读本招股说明书补充文件的S-6页开始的“风险因素”（“项目1A——风险因素”），以及我们在最新提交的10-K年度报告和10-Q季度报告中相应的“风险因素”部分，这些文件内容已作为参考纳入本招股说明书补充文件，并请参阅随附的招股说明书以及本招股说明书补充文件中作为参考纳入的其他文件。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定本补充招股说明书或随附的招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 本次要约预计将于2026年7月30日或前后结束，具体以惯常的成交条件为准，且不再另行通知。除上述情况外，我们在此直接发售的普通股无需通过承销商或代理人进行销售。 本招股说明书补充文件的日期为2026年7月22日。 目录 招股说明书补充文件 关于本招股说明书补充部分 S-ii 对前瞻性陈述的警示性说明 S-iii 招股说明书补充部分摘要 S-1 发行情况 S-5 风险因素 S-6 资金用途 S-10 稀释效应 S-10 我们拟发行证券的描述 S-11 分配计划 S-12 法律事项 S-12 专家 S-13 您可从何处获取更多信息 S-13 通过参考纳入某些信息 S-14 招股说明书 关于本招股说明书 iii 招股说明书摘要 1 风险因素 5 关于前瞻性陈述的警示 5 资金用途 8 分配计划 8 拟发行证券的一般描述 10 资本股份的描述 11 债务证券的描述 15 期权证的描述 17 权益的描述 18 单位的描述 19 法律事项 21 专家 21 您可在何处获取更多信息 21 通过引用纳入某些信息 22 关于本招股说明书补充文件 本招股说明书补充文件与随附招股说明书共同构成我们依据S-3表格向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分，并采用“存续”注册程序。本文件包含两部分。第一部分为本招股说明书补充文件，为您提供有关本次发行的特定信息。第二部分为随附招股说明书，提供更一般的信息，其中部分信息可能不适用于本次发行。通常情况下，当我们仅提及“招股说明书”时，是指两部分内容的总和。本招股说明书补充文件，以及通过引用包含在本文件中的信息，可能增加、更新或更改随附招股说明书中的信息。您应阅读整个招股说明书补充文件，以及随附招股说明书和本文件中通过引用包含的、在“您可获取更多信息处”和“通过引用包含某些信息”标题下描述的文件。如果本招股说明书补充文件与随附招股说明书中的信息存在任何不一致，您应以本招股说明书补充文件中的信息为准。 您应仅依赖本招股说明书补充文件中包含或通过参考纳入其中、随附的招股说明书以及我们可能就本次发行向您提供的任何自由书写招股说明书中的信息。我们或承销商均未授权任何其他人向您提供不同信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖该信息。 本招股说明书补充文件、随附招股说明书以及我们可能就本次发行提供给您的任何自由撰写招股说明书所载信息，仅分别以相应文件的日期为准，且我们通过引用所纳入的信息仅以被引用文件的日期为准，无论本招股说明书补充文件、随附招股说明书、我们可能就本次发行提供给您的任何自由撰写招股说明书或任何证券的发售时间如何。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自上述日期以来已发生变更。您应在作出任何投资决定前，通读本招股说明书补充文件、随附招股说明书、我们或代表我们准备的任何自由撰写招股说明书，以及本招股说明书补充文件中引用的文件。 我们仅在接受要约和销售被允许的司法管辖区提供出售我们的证券，并寻求购买要约。本招股说明书补充文件的分发以及在某些司法管辖区发行证券可能受法律限制。美国境外人士如获得本招股说明书补充文件，必须了解并遵守在美国境外发行证券及分发本招股说明书补充文件的相关限制。本招股说明书补充文件不构成任何人在其作出此类要约或要约邀请属非法的任何司法管辖区内所提供的证券的出售要约，亦不得与此类要约或要约邀请相关联。 本招股说明书补充文件、随附招股说明书及我们引用的文件中包含的行业与市场数据及其他统计信息，均基于管理层估计、独立出版物、政府出版物、市场研究公司报告或其他已发表的独立来源，且管理层认为在每种情况下均属合理估计。尽管我们相信这些来源是可靠的，但我们未对这些信息进行独立核实。本招股说明书补充文件、随附招股说明书或我们引用的文件中使用的任何独立行业出版物均非应我们或我们的关联方的请求而编制，且我们引用的任何来源均未同意将其报告中的任何数据纳入其中，我们也未寻求其同意。 我们根据本招股说明书补充文件中作为附件纳入的任何协议所做出的声明、保证和承诺，仅为该等协议相关方的利益而作出，在某些情况下，是为了在协议相关方之间分配风险，不应被视为是对您的声明、保证或承诺。此外，此类声明、保证或承诺仅在作出之日是准确的。因此，不应依赖此类声明、保证和承诺来准确反映我们当前的状况。 在本招股说明书补充文件中，除非另有说明或上下文另有要求，“LiveOne”、“我们”、“我们”、“我们的”和“公司”均指LiveOne, Inc.对“我们的普通股”的提及是指LiveOne, Inc.的普通股。 本招股说明书补充文件中所有对财务报表的引用，除非上下文另有说明，均包括相关注释。 **关于前瞻性陈述的警示声明** 本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及本文件中引用或在其中引用的文件，包含根据1933年《证券法》（经修订，下称“《证券法》”）第27A条和1934年《证券交易法》（经修订，下称“《交易法》”）定义的前瞻性陈述，并意图受这些条款创建的“安全港”保护。前瞻性陈述基于特定假设，描述了我们的未来计划、策略和预期，通常可通过使用“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“意图”、“目标”、“预计”、“设想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或其他类似术语来识别。本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及本文件中引用或在其中引用的、关于我们策略、前景、财务状况、运营、成本、计划和目标的除历史事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于以下陈述： 我们业务和行业的风险 ● 我们相当大一部分收入依赖于我们最大的OEM客户。若失去该最大OEM客户，或该客户的业务额大幅减少，或其业务额大幅增加，均可能对我们的业务、财务状况及经营成果产生重大不利影响。 ● 我们严重依赖与最大原始设备制造商客户的合作关系，该合作关系为我们带来了一大部分有资格从LiveOne的OEM客户转为直接客户的有潜力用户。若我们无法将大量此类用户成功转化，可能导致我们的业务大幅缩减，并可能对我们的业务、财务状况及经营成果产生重大不利影响。 ●自成立以来，我们一直承受着显著的运营和净亏损，并预计这种情况将继续下去。可预见的未来将面临重大损失。 ● 我们可能需要额外资金，包括用于偿还现有债务、以及用于潜在的收购和资本支出。这些资金可能无法以我们可接受的条款获得，甚至完全无法获得，并且其获取情况取决于许多我们无法控制的因素。 ● 我们未能满足纳斯达克的持续上市要求可能导致我们的普通股和仙股交易被摘牌。 ●我们能否继续作为一家持续经营的企业，存在重大疑问。 ● 我们的业务在某种程度上取决于我们能否从内容提供者那里获得音乐流媒体授权，并在我们的平台上流式传输他们的现场音乐和相关视频内容，并且我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法获得此类内容。 ● 我们可能无法资助与我们的现场音乐流媒体权利相关的任何重大预付款和/或保证付款现金需求，这可能导致无法获得和保留这些流媒体权利，并可能限制我们的经营灵活性，这可能对我们的业务、经营成果和财务状况产生不利影响。 ● 我们面临来自竞争对手的激烈竞争，我们可能无法增加收入，这可能会对我们的业务、财务状况和经营成果产生不利影响。 ●人工智能技术的进步可能会对我们的商业模式和竞争优势产生不利影响。 我们公司的风险 截至2026年3月31日的财年，我们的管理层认为我们的信息披露控制和程序以及我们的财务报告内部控制均无效。如果我们无法建立和维持有效的信息披露控制和财务报告内部控制，我们及时编制准确财务报表或防止欺诈的能力可能会受损，我们的证券市场价格也可能受到负面影响。 我们高度依赖与内容提供方及其他行业利益相关者的关系，这些关系中的不利变化可能对我们的业务、财务状况和经营成果产生不利影响。 我们依赖管理层的关键成员，特别是我们的董事长兼首席执行官罗伯特·埃林先生以及我们的临时首席财务官克雷格·克里斯滕森先生，若失去他们的服务或投资者对他们失去信心，可能会对我们的成功、发展和财务状况产生不利影响。 ● 法律诉讼中的不利结果可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。 ● 我们的债务协议包含限制性条款和财务契约，这些条款可能会限制我们的经营灵活性；而我们大量的负债可能会限制可用于满足我们业务持续需求的现金流。 ● 我们可能没有能力在到期时偿还我们高级债券和/或Capchase贷款（下文均有定义）下到期的款项、要求的赎回付款和/或偿还我们A类优先股的持有人，这将对我们业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响。 ● 若我们不遵守我们高级债券的条款，债券持有人可加速我们对其的义务，并要求我们偿还所有根据该债券产生的 ● 我们发行额外债券（如上所定义）以满足相关条件的能力。 ●我们可能会承担大量额外债务，或采取其他措施，从而加剧与我们的负债相关的风险。 我们收购策略相关的风险 ● 我们无法保证何时完成任何未来的收购，也无法保证会完成其中的任何一项。 技术与知识产权相关风险 ● 我们严重依赖技术来流式传输内容以及管理我们运营的其他方面，并且依赖我们的内容管理系统。如果其中任何一项技术无法有效运行，都可能对我们的业务产生不利影响。 与我们的播客相关的风险之一：商业 ● PodcastOne 的相当一部分收入来自其播客和广告销售。如果 PodcastOne 未能维持或增长播客和广告收入，我们的财务状况可能会受到不利影响。 ● PodcastOne将面临并持续面临听众及听众收听时间的竞争。 ● PodcastOne的业务取决于播客的表现及其人才的表现。 ● 如果 PodcastOne 未能增加收听其播客内容的听众数量，我们的业务、财务状况和经营成果可能受到不利影响。 PodcastOne的播客收入和经营业绩高度依赖于广告