北陆药业300016调研纪要20260728

Q1 2026年一季度业绩大幅增长原因年一季度业绩大幅增长原因 2026年第一季度，公司实现营业收入32,036.97万元，同比增长13.33%；实现归属于上市公司股东的净利润4,497.58万元，同比上涨209.36%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,971.77万元，同比上涨203.47%。公司主营业务呈现持续稳健增长势头，核心业务盈利能力稳步提升，展现出多维度战略布局的协同增效成果。 本报告期净利润同比大幅上升的主要原因如下： 1.公司各系列产品线均保持稳定增长，推动营收及利润提升2.公司可转换公司债券2025年完成摘牌，本期财务费用大幅减少 Q2「化药「化药+中药」双轮驱动战略落地成效中药」双轮驱动战略落地成效 公司以成为「中国医药制造百强企业」为中长期发展目标，践行「化药+中药」双轮驱动业务模式： 化药板块聚焦对比剂、降糖类产品、原料药等化学药品的研发、生产与营销中成药板块以九味镇心颗粒和金莲花颗粒为核心，借力地方集采扩大市场份额与品牌影响力 2025年度战略落地成效显著，各产品线均实现稳定增长： 对比剂产品销售收入68,085.54万元，同比增长15.78%降糖类产品销售收入12,742.16万元，同比增长1.14%原料药销售收入13,960.12万元，同比增长55.06%中药制剂销售收入24,073.52万元，同比增长42.91% Q3研发进展情况研发进展情况 公司持续整合研发资源，在对比剂制剂、中枢神经、内分泌、外用制剂等领域布局。2025年至今，陆续获批西甲硅油乳剂、复方聚乙二醇电解质散(III)、碘美普尔注射液及原料药等多款药品，研发团队持续储备具有市场竞争力的品种。 2025年度公司研发投入9,339.09万元，较去年同期增长34.88%，主要因各研发项目按进度推进，部分项目里程碑节点相对集中。 Q4控股子公司海昌药业经营情况控股子公司海昌药业经营情况 海昌药业是国内少数具备碘类对比剂原料药生产资质和产能的企业，也是国内主要碘海醇原料药供应商之一。其年产1000吨碘造影剂项目设有7个品种生产线，随着碘克沙醇、碘帕醇等多款原料药陆续获批，海昌药业原料药优势与产业布局进一步强化，有助于提升公司产品多样性与综合竞争力。 Q5亳州生产基地建设及再融资必要性亳州生产基地建设及再融资必要性 亳州生产基地作为公司中成药及化药发展的重要平台，其中药提取及中成药车间建设有序推进，目前设备已安装完毕，进入试生产与工艺验证阶段，预计2027年完成GMP现场检查并正式投产。 化药生产车间及智能综合仓库为公司以简易程序向特定股东发行股份的募投项目，可扩大产品产能以匹配市场需求。项目建成后将丰富公司产品布局，推动「化药+中药」双轮驱动战略落地，助力打造「第二经济增长曲线」。