阳光早参近5200家上涨 反弹行情重启

核心观点

• 市场情绪近期有所回暖，主要得益于政策支持、巨头IPO的样本作用以及海外媒体关于自主研发光刻机的未经证实消息。
• 昨日市场低开高走，主要资金流向半导体板块，净流入超过700亿，表明机构资金有所行动。
• 市场赚钱效应有所扩散，上涨个股数量接近5200家，显示资金并非全被半导体板块吸引。
• 硬科技板块近期股价波动较大，筹码不够坚定，需注意短期情绪面发酵带来的波动。
• 顺周期板块能否成为主线，关键在于政策刺激和国内重磅会议的落地。

关键数据

• 昨日主力资金净流入半导体超过700亿。
• 昨日上涨个股数量接近5200家。
• A股半导体板块估值已炒至100多倍。
• 全球科技头部企业滚动市盈率与A股半导体板块相比并不便宜。

研究结论

• 昨日反弹并非反转，市场上方仍有压力，需等待更多催化因素落地。
• 建议关注低微低微、光刻机等事件能否证实，以及海外巨头财报和国内重磅会议内容。
• 短期市场板块轮动较快，不建议追涨，应寻找业绩支撑且股价未泡沫化的板块进行布局。
• 硬科技板块估值较高，回调是好事，需耐心等待。
• 顺周期板块需关注政策刺激和国内重磅会议的落地情况。