五矿期货期权日度行情报告2026/07/28

市场概览

2026年7月28日，五矿期货期权市场多数品种震荡调整，波动率整体呈现分化格局。上证50指数及部分金属品种表现相对抗跌，而农产品、化工品及部分能源品种则承压下行。

核心品种表现

1. 金属板块

   • 铝（AL2609）：加权隐含波动率微升0.19%，价格下跌0.3%，收盘价7965元/吨。
   • 铅（PB2609）：波动率持平，价格微涨0.38%，收盘价18.4元/吨。
   • 国际铜（BC2608）：波动率下降0.02%，价格涨3.09%，收盘价23.65元/吨。
   • 锌（ZN2609）：波动率下降0.3%，价格下跌0.26%，收盘价14.57元/吨。
   • 黄金（AU2608）：波动率微降0.85%，价格下跌0.62%，收盘价26.26元/克。

2. 农产品板块

   • 红枣（C/6）：波动率上升0.56%，价格下跌0.6%，收盘价27.23元/吨。
   • 玉米淀粉（CS2609）：波动率下降0.45%，价格下跌1.0%，收盘价10.54元/吨。
   • 大豆（A2609）：波动率下降1.57%，价格下跌0.96%，收盘价12.24元/吨。
   • 菜籽油（RM2609）：波动率上升1.89%，价格下跌1.2%，收盘价18.7元/吨。

3. 能源化工板块

   • 原油（SC2609）：波动率大幅上升5.71%，价格下跌1.15%，收盘价67.13元/桶。
   • PTA（V2609）：波动率微升1.25%，价格下跌1.67%，收盘价24.78元/吨。
   • 乙二醇（EG2609）：波动率下降0.76%，价格下跌0.4%，收盘价41.05元/吨。
   • 沥青（BU2609）：波动率微升2.03%，价格下跌2.04%，收盘价31.19元/吨。

4. 其他品种

   • 螺纹钢（RB09）：波动率下降0.64%，价格上涨0.99%，收盘价12.75元/吨。
   • PTA（V2609）：波动率微升1.25%，价格下跌1.67%，收盘价24.78元/吨。
   • 尿素（UR2609）：波动率微升0.71%，价格微涨0.59%，收盘价20.59元/吨。

波动率变化

整体加权隐含波动率呈现分化，部分品种如原油、PTA、黄金等波动率显著上升，而铝、铅、橡胶等品种波动率相对稳定或小幅下降。农产品板块波动率多数下降，能源化工板块波动率分化明显。

研究结论

市场整体波动加剧，金属板块相对抗跌，农产品和能源化工板块承压。波动率变化反映市场风险偏好分化，建议关注原油、PTA等高波动品种的后续走势。