鑫融讯：双融日报

华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为50分，市场情绪处于“中性”。历史市场情绪趋势变化可参考图表1。

热点主题追踪

1. 白酒主题：贵州茅台宣布飞天茅台年内第二次提价，零售价涨至1639元、合同价涨至1369元，标志着“随行就市”的动态调价机制正式形成。此举直接增厚业绩，被机构视为“板块情绪修复核心催化剂”。相关标的：贵州茅台（600519）、泸州老窖（000568）。
2. NPO主题：腾讯云高管表示，为了将推理成本降低到极致，公司会大规模部署国产化算力；预计2026年第4季度部署NPO近封装光学超级节点，并呼吁国内外统一NPO行业标准。NPO是当前国产GPU构建超节点更务实的技术路线。相关标的：星网锐捷（002396）、华丰科技（688629）。
3. 电力主题：入夏以来全国用电负荷屡创新高，7月14日达到15.51亿千瓦。国家气候中心预测，今夏全国最高用电负荷可能达16亿千瓦，较去年增加9000万千瓦。2026年“算电协同”首次写入政府工作报告，四部门联合印发行动方案，部署29项重点任务。相关标的：长江电力（600900）、华能水电（600025）。

风险提示 宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。

市场情绪指标说明 当前市场情绪综合评分为50分，市场情绪处于“中性”。随着外围市场波动加剧，市场进入快速整理阶段。参考近一个月的行情，当情绪值低于或接近30分时，市场将获得一定的支撑；而当情绪值高于70分时，将出现一定的阻力。

行业组介绍 万蓉：华鑫证券分析师，商业管理硕士，2007年7月加入华鑫证券研发部。