徽商盘前解读你的原油 我来操心

各位投资朋友大家好，欢迎来到辉商头条。7月24日徽商头条推荐游子板块震荡偏多。游子板块日线周线均处于宽幅震荡阶段，周线上震荡低点不断抬升。日线上日内增仓放量收大阳线向上突破，暂次震荡偏多观点，橡胶09震荡偏多。橡胶0 9日线周线均处于宽幅震荡阶段，日线上波段下跌至关键支撑位附近后横盘整理，暂时震荡偏多观点。徽山头条在此提示投资者朋友们，徽商头条这研发思路是尽可能的把握品种趋势，但行情容易受到事件、情绪、资金等因素影响发生大幅波动。我们尽可能的通过研究提高车获失的概率，但是投资者要时刻做好清。仓止损。获利交易，要争取做到偶尔大赚，经常小赚，很少小赔，从不大亏的状态。盈利的逻辑是清仓高概率放差，利润阶段亏损有序经营。一、仓位管理方面，首先要清盈利，加仓，适刻控仓，主动平仓。2、风险控制方面，建议每笔亏损控制在账务权益的2%以内，如果次月当日未有盈利，建议主动减仓或者清仓。3、制定交易计划并严格执行。4、交易就是建立预期和实现预期的过程，徽商期货如期而获。好，大家好，欢迎关注徽商的盘点解读栏目，我是主讲人黄琛，目前是华商期货的原分析师。如果您对近期的宏观基本面感兴趣，想深入了解宏观政策对摩易期非常市场的影响，那么可以通过页面中展示的方式，联系到我们的专业人员团队，为您推约讲解的内容。我们还是比较直观的来给大家先做一个复盘，对吧？我们昨天包括这一周发生了什么样的一个事情，然后现在整个地缘的局势有没有额外的变动，然后后续目前的油价怎么去发展，包括能化类其他的品种有什么样的一个展开。我觉得这个可能是大家想要去关注的重点。我们来看一下油价的一个走势。 我们可以看到这一周整个原油依旧是处在大幅拉升的一个阶段，甚至是说你从这个日K线上能看到，就是一个非常强势的微型反转的一个形态。 这个形态其实已经告诉我们了，现在整个中东局势是依旧很混乱的对吧？混乱的点在哪一个？美国这边跟革命卫队这边是在持续性的相互袭击过程当中，目前革命卫队已经导致了至少18名的美军士兵的阵亡，对吧？特朗普还他发了一个狠话发了一个狠话，就是说只要这个革命乐队导致了美军的生命的一个丧失，那么接下来美军就要增加一座伊朗的桥梁或者说发电站作为轰炸的目标。 比如说你给我造成了伤害，我会加倍的返回去。 而且事实上确实是这样的，就是我们可以看到，已经是连续第九次的轰炸行动了，对吧？整个事件从最开始七月初一直到现在，已经从最开始的这个轰炸导弹发射装置、无人机发射装置拓展到了粮仓，拓展到了桥梁，拓展到了电力设施，还拓展铁路，吧？还有你的淡水的这个净化设施，而这些都是预示着目前整个美军轰炸的范围有扩大。 针对革命卫队这边，他也在往升温的这个方向去走，怎么走呢？第一步它启动所有的这种化温子的封锁，对吧？袭击了两艘通过霍尔墨兹的这种船只。 那么除了这个之外革命卫队还就是对特朗普提出的这种十天之内挺火的这样的一个协议，无屑一顾。 它其实主要就是表明了两个观点，第一个伊朗这边不会再信任美国，关于所谓的这种和平的谈判。 第二个，特别是昨天晚上发的，他说所有的这种停火的这些虚假谈判，都是给美国有补充弹药的这种时间，大概是这样的一个话语。 其实我们去站在革命卫队他的角度也很好理解，就是就算整个谈判是真的达成了，美国真的在履约。 我们先抛开美国不履约的这个情况，就假设真的是美国在履约，那么作为革命卫队这样的一个地方割据的武装政权，你可以这样去定义它，那么对他来说是没有任何好处的对吧？签谈判之前，革命卫队他至少还能收一下通行费，还能走私一下游轮，对吧？额外获取这种加密货币的渠道。 签署之后，通讯费没了，对吧？然后整个出售原油的这个行动又是收归了伊朗的政府。 在这种情况下，就相当于革命卫队丧失了资金的一个来源。 在没有资金来源的情况下，作为一个地方的武装机构是很危险的，很容易出现哗变，或者说自身的领导权的一个被迫的转让。 所以就算这个协议是真的，革命队也是想要把它给搅黄了。 所以基于这个因素，革命卫队最近这段时间持续性的发言都是偏激进的。 那么除了这个发言激进以及封锁海峡之外，革命乐队还启动了另外一张牌，也就是野门互赛。 那么野门胡赛这边一直就是被伊朗的这个革命卫队支持的一个对象。 在接受了伊朗这么久这么长时间的关照，包括这种武器装备的支持以后，我们看到就是从昨天开始，22号开始，联们古算正式的宣布，是21号宣布的，22号开始封锁。 对，21号正式宣布说所有通过红海的沙特的游轮，我们必须要拦截，对吧？22号果然打了两艘出红海的插头的游轮船，这个事件其实也就是意味着接近700万桶的供应量的一个损失，对吧？我们现在都知道霍尔木兹封了之后，沙特已经立刻启用了东西向的输管。 到从盐部去出来，整个出口量就是700万头，每天减少了这个数额，我们就相当于是怎么说，往常时期欧贝克的一次额外减产对吧？只不过之前欧佩克的会议的时候，沙特都说，我是自愿捡了100万桶还是200万桶，现在你不是自愿了，对吧？我野们直接给你咔给我减，给老子减700对吧？所以现在市场就是定价了，目前的这个红海净运带来的一个供应缺口的一个因素的影响。 所以我们看到09的合约是已经昨天晚上升破了100美元每桶，然后现在我们刚刚讲的其实都是过去，那么现在就要来讨论了，整个事件有没有结束的一个秒筒，或者说这个结束的终极结果是什么样的有没有一个时间的框架？我觉得其实是有的。 这个最后的事件，我可能倾向于两个方式去解决它。 要么就是美国跟以色列再一次发动大规模的轰炸行动。 这个轰炸行动要足够的庞大，能够让特朗普有一个赢的外表，好让他去跟自己国内的民众去交差，对吧？这个轰炸行为一定就是整个事件马上快要结束的一个高潮点。 现在其实是没看到的那有没有可能去看到？我觉得其实要等到比B去顺利访美之后，对我们像今年的三月份，包括像25年的那一次六月份对吧？基本上都是以色列的总理内塔尼亚胡访问了美国之后，回来立刻开始了这样一个行动。 到现在为止，我们看到的虽然报道的很严重，但是我们看到的目前都只是什么小规模的轰炸行为，对吧？他只是出动了轰炸机对吧？然后就报道说我们轰炸了某某地区，连续轰炸了某某地区，但实际上没有一个两个国，像没有像三月份那样，两个国家的同步的协调的轰炸的这种行为，这是一个点。 第二个点，确实现在美国这边已经有媒体在报道，就是说这个内海联湖已经开始预约，准 备在前往美国的路上，对吧？然后除了这个之外，还有另外一个解决这个事情，或者说让这个事情终结的因素。 我觉得可能就是和谈，对吧？这个和谈一定是特朗普他已经自身有压力了，迫不得已的答应或者说所谓的。 两个月时长之内的这种反复横跳。 我们要知道，其实昨天晚上美国的国会有一场新的投票。 这个投票就是来恒定现在美国对中东的战争是否正义，或者说就是一个过家家的投票的方式。 昨天晚上投出来的结果，其实就是大部分人觉得美国这样做好像是不对的。 但是国会它并没有强制性的法律上的程序去限定特朗普现在的所作所为。 为什么？因为现在目前为止，第二波的冲突没有一个正式的代号。 比如你像三月份那一波，它其实是有一个正式代号的，叫史诗狂怒对吧？那么为什么后面两三月份到6月份之间两超过了两个月之后，差不多这个时间节点，美国就跟伊朗开始停战了呢？他就是在卡bug，你美国这边你总统你可以发起这种战争，但是你的这种军事行为你不能超过两个月，对吧？所以后面先停下来先谈谈判，过技能cd冷却好了，又来一波。 那我们就开始算，七月份两个月，最长时间九月份对吧？那可能这是另外一个方案对吧？当然我更倾向于是第一种，第一种肯定更快一点，你去访问回来之后啪来一个高潮，高潮结束抖抖往下落。 第二个无非就是不再像之前一样给你震荡。 但是这个时间是有限制的，我不能超过两个月，超过两个月。 我现在国会已经定了，我们现在美国这样做是不对的？我不能有一个正式的代号，而且我不能超过两个月的时间。 所以的话最长九月份肯定是要结束的？这是我们对原油的一个后续演变的一个看法，短期内肯定还是偏强，因为短期内它相当于就是一个在叙事的过程，包括我们看到海外加油机，持续性的往中东，往以色列集结。 对，在我们包括我们看到也门，包括这个革命卫队，他们袭击船只的行为，依旧是在证实他们的立场不可动摇的。 那么在这种层面下，大概率还是要升温的，短期之内确实是没有办法去空能化的这是这是我们对原油的一个短期，包括中长期后续演变的这样的一个思路。 除了这个之外，我们也要看一下其他的化工品。 最亮眼的我觉得大家最值得去看一眼的其实就是EB。 嗯。 第2个1B的基本面确实很好，明天还有一个32万吨年产能的场给你关停，对吧？这是第一个。 第二个，很多人说，一病你高估了，你现在这个价格已经差不多不能特100。 那现在是不是他他等一等，前段时间我是冲的太高了，我等一等等你布伦特上到100，我再往上走了。 对吧？这是第一个，从绝对价格来讲。 第二个我其实是觉得本息没有高估的本乙烯，我们去看看一个什么指标，综合利润何以烯现在的综合生产利润应该还是负的，也就是说相对于它的原材料成本来说，苯乙烯并没有大幅的拉涨，对吧？我再看的远一点，比如说我不看本体息，我就看纯本，我不看PX对，也是一条恋上px也在往上走，偏X也在往上攻。 那为什么我基本面这么好，我E币我7月15号才降了一个67万吨电产能的装置，对吧？马上又要降一个，按道理来讲，我的供应的边际减量是最多的，凭什么我不能涨，对吧？所以本乙烯我们觉得可能是要继续再往上给你上攻，继续的去修复，赶上成本的这样的一个涨价的一个步伐。 因为成本现在中石化它的调整幅度是很凶的，是现货这边，所以还是有空间对吧？能化这边我们觉得油化工还是有空间的。 除了这个之外，还有一个就是八月份的出口又不确定了，对吧？之前七月份放开过，就是国内的成器柴油可以往外出，但是现在暂时又起，八月份又不确定了。 昨天我们跟一个老大哥打电话，有可能八月份又是这个开工率，是又是回到了一个禁止出口的一个阶段。 那么这个事件如果说落地，其实对油画工程有利好的。 像PX成本和一些都是方烃含量比较高的一些品种，它可以直接拿过去调油，对吧？你像PP它也只是蹭了PX的这种调优灵属性。 那么除了像我们刚刚提到的这些油化工之外，还有一些品种。 比如说像这个烧紧跟PVC，我觉得是相对来说烧减不确定烧减烧减其实本身第一个他这段 时间内他没什么仓单，但是的话因为业绩价格的一个上涨，它整体的综合利润是有一定的回升的。 从之前亏接近300块钱，到现在已经回到了亏1 200左右的这样的一个区间。 我们看新发的业绿的这个出厂价已经从负付三百已经慢慢回到这50块钱左右了。 所以的话稍减可能短期内震荡企稳摸底的一个状态，但是多的话我们也看不了太多，功能化确实价格已经在比较低的一个位置，所以我们可能对烧减是一个震荡的看法，短期可能还是观望为主。 除非你说你跌货千8，我可以给你来一个估值的一个修复，我觉得可以抄底一波，或者说你涨涨到2000以上，那我觉得好像是这个利润已经开始起来了。 好，加上加加上你这个库存又是一个高位，可以做一波卖空。 但现在的话就是上下的边际都很有限。 还有一个讲缩减其实是为了讲PVC，主要是PVC我们是觉得PVC可以去做一波估值。 得修复了，对吧？你像现在整个布伦特都已经回到100了，然后整个战场局势你霍尔木兹也封了，红海也封了，是不是？整个地缘段是比3月份要更严重的，比3月份那一波应该是要更加的恶劣。 但是的话我们看整个价格，三月份那波从5000涨到6300，接近10002 10 002 1 1300个多个点的一个涨幅。 那么这一次我们看到PVC4400最高涨到多少呢？4700,那么这明显这个涨幅是很少的。 那么按照现在的油价的涨势，按照乙烯的这个涨法，那么乙烯法的亏损一定是要继续的扩大。 在这种扩大的情况下，很有可能就面临着供应的一个减量。 所以我们觉得目前为止，超级PVC其实是一个相对来说比较安全的一个策略。 你电池法你你你的价格电池的价格现在2300，你说再怎么跌，这么