一、新能源发电
2.1 新能源发电
2.1.1 风电&电网
- 国家电网上半年固定资产投资超3100亿元，同比增长12.6%。
- AI数据中心电力需求增长远超电网承载力，中国企业有望加速出海。
- 建议关注全球AIDC建设共振（金盘科技、伊戈尔等）和国内电网建设加速（平高电气、许继电气等）。
2.1.2 氢能&储能
- 中石化将建成1GW PEM及1.75GW碱性电解槽产线。
- 建议关注优质设备厂商（双良节能、华电重工等）和氢气压缩机头部标（开山股份、冰轮环境等）。
- 2026年1-6月国内储能系统招标24.5GW/148.1GWh，其中集采/框采招标能量规模80.6GWh，同比增长96%。
- 2h储能系统1-6月中标均价为602.1元/kWh，同比+8.8%；4h储能系统1-6月中标均价为541.3元/kWh，同比+21.1%。
- 建议关注国内外增速确定性高的大储方向（阳光电源、阿特斯等）。
2.1.3 光伏
- 光伏行业各环节能耗标准提高，落后产能有望出清。
- 多料、多片标准明显提高，有利于光伏行业高质量发展。
- 核心关注：供给侧改革下的产业链涨价机会（隆基绿能等）、新技术带来的中长期成长性机会（迈为股份等）、钙钛矿GW级布局带来的产业化机会（金和科技等）、太空光伏及北美光伏产业链相关机会（拉普拉斯等）。
二、新能源车
- 8月中国/全球锂电池排产预计环增7.4%/7.1%。
- 电解液板块价格出现上涨，VC价格创一年内新高，主要原因在于供需错配。
- 建议关注电解液环节（海科新源、石大胜华等）和其他锂电环节（宁德时代、鹏辉能源等）。
三、光伏产业链价格动态
四、一周重要新闻
4.1 新闻概览
- 新能源汽车：国资钠电负极材料项目签约、欣旺达储能电站项目开工、卫蓝新能源固态电池包项目开工、小米汽车和理想汽车并列宁德时代客户前三。
- 新能源发电：江苏连云港海上风电项目获核准、中国电建风电项目成交结果公示、辽宁沈阳风电项目启动竞配、宁夏风电项目启动竞配。
- 储能：山东聊城市储能项目公示、新疆储能项目EPC中标候选人公示、河南储能项目开标。
- 光伏：阳光新能源渔光互补项目开工、云南光伏指标竞配结果、国家能源局光伏数据、5亿BC光伏电池项目获批。
4.2 行业资讯
- 新能源汽车：钠电负极材料项目签约、欣旺达储能电站项目开工、卫蓝新能源固态电池包项目开工、小米汽车和理想汽车并列宁德时代客户前三。
- 新能源发电：江苏连云港海上风电项目获核准、中国电建风电项目成交结果公示、辽宁沈阳风电项目启动竞配、宁夏风电项目启动竞配。
- 储能：山东聊城市储能项目公示、新疆储能项目EPC中标候选人公示、河南储能项目开标。
- 光伏：阳光新能源渔光互补项目开工、云南光伏指标竞配结果、国家能源局光伏数据、5亿BC光伏电池项目获批。
4.3 公司新闻
- 新能源汽车：永贵电器中标通知书、中矿资源拟出售子公司股权、东威科技签订经营合同、天齐锂业增资协议。
- 新能源发电：大金重工签署船舶建造合同、天顺风能签订船舶建造合同、三峡能源控股股东增持股份、许继电气产品中标。
- 储能：金冠股份项目中标、朗特智能限制性股票激励计划、先导智能H股激励计划、先导智能H股回购股份方案。
- 光伏：阳光电源控股子公司投资设立合伙企业、高测股份控股股东股份质押、金辰股份购买股权、金博股份减持股份计划。
五、风险提示
- 新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
