量化分析报告：择时雷达六面图：拥挤度分数近期震荡

择时雷达六面图：拥挤度分数近期震荡

本周综合打分：-0.14分，整体为中性观点。四大维度观点如下：

• 流动性：中性偏空。货币方向看多，货币强度中性，信用方向和强度均看空，得分为-0.25分。
• 经济面：中性偏空。增长方向看多，增长强度中性，通胀方向和强度均看空，得分为-0.25分。
• 估值面：中性略空。席勒ERP、PB、AIAE指标均下降，得分为-0.11分。
• 资金面：中性。内资两融增量、成交额趋势看空，外资中国主权CDS利差、海外风险厌恶指数看多，得分为0.00分。
• 技术面：中性偏多。价格趋势中性，新高新低数看多，得分为0.50分。
• 拥挤度：中性偏空。期权隐含升贴水看多，中期权SKEW、可转债定价偏离度、期权VIX看空，得分为-0.50分。

详细指标分析

流动性

• 货币方向因子：>0，看多，得分为1。
• 货币强度因子：中性，得分为0。
• 信用方向因子：下行趋势，看空，得分为-1。
• 信用强度因子：看空，得分为-1。

经济面

• 增长方向因子：上行趋势，看多，得分为1。
• 增长强度因子：中性，得分为0。
• 通胀方向因子：上行趋势，看空，得分为-1。
• 通胀强度因子：看空，得分为-1。

估值面

• 席勒ERP：下降0.09分，得分为0.21分。
• PB：下降0.15分，得分为-0.42分。
• AIAE：下降0.05分，得分为-0.11分。

资金面

• 内资
  • 两融增量：看空，得分为-1。
  • 成交额趋势：看空，得分为-1。
• 外资
  • 中国主权CDS利差：看多，得分为1。
  • 海外风险厌恶指数：看多，得分为1。

技术面

• 价格趋势：中性，得分为0。
• 新高新低数：看多，得分为1。

拥挤度

• 衍生品信号
  • 期权隐含升贴水：看多，得分为1。
  • 期权VIX指数：看空，得分为-1。
  • 期权SKEW指数：看空，得分为-1。
• 可转债信号
  • 可转债定价偏离度：看空，得分为-1。

风险提示

以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。