中船特气重点推荐为数不多筹码真空的优质特气耗材龙头监控结束迎最佳配置机会0724

中船特气重点推荐：为数不多筹码真空的优质特气耗材龙头，监控结束迎最佳配置机会0724 #公司今日监管期正式结束。自6月26日以来一直处于重点监控名单，重点监控期间买卖盘力量失衡回调幅度近40%，重码已充分出清。7月24公司监管期正式宣告结束，当前筹码结构真空，市值空间所反映27年PE仅约20-25x，迎来绝佳配置机会。 #公司核心产品六氟化钨是半导体中的关键特气耗材，多维度充分受益于下游存储及先进封装扩产、钨出口限制下带动的六氟化钨供给收缩和价格上涨。公司Q2已充分展现六氟化钨涨价带来的业绩爆发力，Q2公司营收实现12.03亿元，同比+129.58%；归母净利润实现2.47亿元，同比+171.43%。 #下游海内外存储大厂进入历史级扩产周期，对应核心特气需求持续高增。公司核心产品六氟化钨、三氟化氮充分受益全球存储资本开支上行。海外三星、SK海力士持续加大HBM、先进DRAM扩产力度，国内两存产能也快速扩张，存储产线建设与稼动率提升持续拉动高端电子特气耗材需求，行业景气度持续向上。同时，长鑫即将上市也将提升存储产业链关注度。 #六氟化钨需求将跟随存储技术迭代快速通胀。六氟化钨主要用于芯片孔结构的CVD导体填充，3D‑NAND堆叠层数提升以及HBM占比提升将推动单片存储芯片孔结构数量成倍提升，进而同步带动六氟化钨耗材需求用量。六氟化钨具备技术通胀属性，公司成长逻辑不断强化。 #钨粉出口限制大幅收紧供给格局，价格上行下有望持续释放盈利弹性。国内钨粉对日出口2-5月已归零，先前日本合计约2000吨六氟化钨产能宣布将于7月1日断供退出，全球高端六氟化钨供给出现明显缺口，价格已从4月跳涨超2倍达到当前的320万元/吨，公司当前具备2000吨六氟化钨产能，新增1000吨产能将于27年上半年投产，量价共振 下盈利能力有望持续提升。#重点看好六氟化钨核心生产商#中船特气孙柏阳/汪家豪/张智林/陈沛宇