债券舆情日报：聚龙股份净利下滑逾六成 社保基金大幅减持

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 投资提示： 广西：峡山制药厂存未检测药材二氧化硫残留等问题 遭行政警告 台湾知名纸厂排戴奥辛废气偷放硫化氢废水 17泾河债、14泾河债、16泾河01、15泾河新城PPN001：陕西省西咸新区泾河新城开发建设（集团）董事长兼总经理因涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施无法履行职责 17沅陵管廊01、17沅陵01：沅陵辰州投资集团2017年累计新增借款已超上年末净资产20% 16兴发01、16兴发02：兴发集团下属阳日化工厂化工装置将永久关停 16聚龙债：聚龙股份前三季净利下滑逾六成 社保基金大幅减持 表1昨日债券评级变化（只，亿元） 昨日更新 上月累计 发行人个数 债券个数 发行人个数 债券个数 债项评级下调 0 0 2 4 主体评级下调 0 0 6 112 数据来源：Wind、上海证券研究所 日期：2017年10月23日 分析师：陈彦利 Tel：021-53686170 E-mail：chenyanli@shzq.com SAC证书编号： S0870517070002 聚龙股份净利下滑逾六成 社保基金大幅减持 ——10月23日债券舆情日报 证券研究报告/债券研究/市场动态 市场动态 2 2017年10月23日 一、债券评级下调情况 1．债项评级下调 10月20日，无公司债券被下调债项评级。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新债项评级 上次评级日期 上次债项评级 债券类型 最新主体评级 评级机构 1523009.IB 15安邦人寿 安邦人寿保险股份有限公司 2017-09-30 AA 2017-06-30 AAA 保险公司债 AA+ 中债资信 116149.SZ 华热03 国金证券股份有限公司 2017-09-12 AA 2015-12-21 AA+ 证监会主管ABS 大公国际 116150.SZ 华热04 国金证券股份有限公司 2017-09-12 AA 2015-12-21 AA+ 证监会主管ABS 大公国际 116148.SZ 华热02 国金证券股份有限公司 2017-09-12 AA 2015-12-21 AA+ 证监会主管ABS 大公国际 123603.SH PR2B 恒泰证券股份有限公司 2017-08-24 AA- 2017-06-28 AAA 证监会主管ABS AA- 大公国际 1523009.IB 15安邦人寿 安邦人寿保险股份有限公司 2017-08-22 AA 2017-07-27 AAA 保险公司债 AA+ 大公国际 123612.SH 吉水务03 恒泰证券股份有限公司 2017-08-21 AA 2017-06-23 AA+ 证监会主管ABS 大公国际 123613.SH 吉水务04 恒泰证券股份有限公司 2017-08-21 AA 2017-06-23 AA+ 证监会主管ABS 大公国际 122423.SH 15五洋债 五洋建设集团股份有限公司 2017-08-15 C 2017-08-09 CCC 一般公司债 C 大公国际 122454.SH 15五洋02 五洋建设集团股份有限公司 2017-08-15 C 2017-08-09 CCC 一般公司债 C 大公国际 122454.SH 15五洋02 五洋建设集团股份有限公司 2017-08-09 CCC 2017-08-04 BB+ 一般公司债 C 大公国际 122423.SH 15五洋债 五洋建设集团股份有限公司 2017-08-09 CCC 2017-08-04 BB+ 一般公司债 C 大公国际 122423.SH 15五洋债 五洋建设集团股份有限公司 2017-08-04 BB+ 2017-07-26 A- 一般公司债 C 大公国际 122454.SH 15五洋02 五洋建设集团股份有限公司 2017-08-04 BB+ 2017-07-26 A- 一般公司债 C 大公国际 市场动态 3 2017年10月23日 1280464.IB 12新查矿债 山东新查庄矿业有限责任公司 2017-08-02 BB+ 2016-07-18 BBB+ 一般企业债 BB+ 鹏元 数据来源：Wind、上海证券研究所 2．主体评级下调 10月20日，无公司被下调主体评级或未来展望。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新主体评级 评级展望 上次评级日期 上次主体评级 债券类型 最新债项评级 评级机构 101464001.IB 14津水投MTN001 天津水务投资集团有限公司 2017-09-29 AA 负面 2016-06-29 AA 一般中期票据 AA 上海新世纪 101755002.IB 17大连万达MTN001 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般中期票据 AAA 穆迪公司 136580.SH 16万达06 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般公司债 AAA 穆迪公司 101652016.IB 16大连万达MTN001 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般中期票据 AAA 穆迪公司 122446.SH 15万达01 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般公司债 AAA 穆迪公司 101659025.IB 16大连万达MTN002 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般中期票据 AAA 穆迪公司 101651052.IB 16大连万达MTN004 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般中期票据 AAA 穆迪公司 136535.SH 16万达05 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般公司债 AAA 穆迪公司 136143.SH 16万达01 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般公司债 AAA 穆迪公司 101751013.IB 17大连万达MTN003 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般中期票据 AAA 穆迪公司 101551086.IB 15大连万达MTN002 大连万达商业地产股份有限公司 2017-09-29 Ba1 负面 2017-01-20 Baa3 一般中期票据 AAA 穆迪公司 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 4 2017年10月23日 二、国内经济 无 三、区域经济 1. 广西：峡山制药厂存未检测药材二氧化硫残留等问题 遭行政警告 据10月20日中国财经网讯，近日，广西贵港食药监局对广西贵港市峡山制药厂开出行政处罚书。经贵港食药监局执法人员到广西贵港市峡山制药厂检查，发现药厂原药材未按规定进行全项检验即用于生产、检验记录不真实、编造检验记录等行为。如用于二氧化硫残留量检测设备于2017年7月28日购进，在此之前无二氧化硫残留量检测设备，未对中药材进行二氧化硫残留量检验。 四、产业经济 1. 台湾知名纸厂排戴奥辛废气偷放硫化氢废水 据10月20日台湾东森新闻云报道，台湾彰化埔心华德美公司某造纸厂蓄意绕流及稀释高浓度未经处理的原废水，每日偷排废水量高达1000余公吨，涉及不法利益初估高达3000余万元(新台币，下同)，台当局“环保署”中区环境督察大队协同当地环保局与检警共同破获后，该公司洪姓负责人因涉及水污染防治法，18日凌晨被检察官谕令200万元交保。 五、公司新闻 1. 17泾河债、14泾河债、16泾河01、15泾河新城PPN001：陕西省西咸新区泾河新城开发建设（集团）董事长兼总经理因涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施无法履行职责 据10月20日香港万得通讯社报道，陕西省西咸新区泾河新城开发建设（集团）董事长兼总经理因涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施无法履行职责。 2. 17沅陵管廊01、17沅陵01：沅陵辰州投资集团2017年累计新增借款已超上年末净资产20% 据10月20日香港万得通讯社报道，沅陵辰州投资集团公告称，2017年1-9月，公司累计新增借款15.54亿元，占2016年末未经审计净资产的23.78%。 3. 16兴发01、16兴发02：兴发集团下属阳日化工厂化工装置将永久关停 据10月20日东方财富网报道，兴发集团周五晚间公告，鉴于目前国家环保监管形势日趋严格，公司拟对武山矿业下属阳日化工厂化工装置进行永久关停。 市场动态 5 2017年10月23日 4. 16聚龙债：聚龙股份前三季净利下滑逾六成 社保基金大幅减持 据10月20日证券时报网讯，聚龙股份20日晚披露三季报，公司前三季度营收3.91亿元，净利4331.28万元，分别同比下滑16%、64%；基本每股收益0.08元。股东名单方面，社保基金四零一组合三季度减持300万股，一一三、一零四组合退出十大股东名单。 6 2017年10月23日 分析师承诺 陈彦利 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 债券投资评级： 从安全性、收益性、流动性的三个角度，我们对债券投资价值的分类评级如下： 附表：上海证券债券投资价值评级分类 类型 内容 两全级 配置级 投资级 回避级 安全性 高 高 全分布 低 收益性 高 高 高 低 流动性 高 低 高 全分布 资料来源：上海证券研究所整理 按照我们的投资评级定义，由于机构投资特性的差异，不同债券的投资评级是适应不同机构需求的，对应关系通常有： 两全级——全序列机构：银行、保险、基金、券商、专业投资者； 配置级——配置主需求型机构：银行、保险； 投资级——收益主需求型机构：基金、券商、专业投资者。 投资评级基准： 安全性判断——主体评级+债项评级，经营、财务前景前瞻 收益性判断——市价与中债估值差距、STW。 流动性判断——融资适当性、交易规模（市场深度和广度）。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责条款 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 在法律允许的情况下，我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告仅向特定客户传送，版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。 上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权。