拓邦股份是一家专注于智能控制系统解决方案研发、生产和销售的上市公司，以“四电一网”技术为核心，面向家电、工具、新能源、工业和智能解决方案等行业提供定制化解决方案。公司是全球领先的智能控制解决方案商，拥有1500+研发人员，累计申请专利2700多项，研发投入占比达7.21%。
一、AI领域布局与规划
- 部件在AI领域的应用：包括UPS电源控制产品、AI数据中心液冷散热系统电机产品，以及人形机器人核心部件（空心杯电机、驱动模组、灵巧手执行器模组），已与十余家人形机器人整机企业建立合作关系。
- AI整机业务：定位为重点培育的战略性新业务，首批自主整机产品为云储云充系列，后续将推出机器人垂直领域及其他AI端侧场景产品。
二、端侧AI部署技术路径
- 主要技术路径包括SOC、SOC+NPU、服务器端及云端部署。
- AI整机领域采用“端侧轻量化小模型+云端数据反哺迭代”的协同模式，端侧负责实时感知、计算与本地控制，云端负责数据汇聚、模型迭代优化。
三、自主整机C端布局规划
- 从客户驱动、按需定制向主动洞察市场、自主定义产品发展。
- 销售模式从大客户直销向经销商、代理商渠道、线上电商销售转变。
- 构建自有品牌，扩大影响力，定价模式从成本加成向自主定价发展。
- 2026年进入规模化放量阶段，聚焦市场上尚未存在的创新品类或AI赋能下的全新产品形态。
四、云储云充业务市场与增长
- 市场布局国内及海外，新增欧洲、东南亚、美洲、澳洲等区域客户。
- 工商储产品采取差异化的中间市场定位策略，围绕弱电网柴发替代、高能耗园区、光储一体化三大核心应用场景布局。
- 2025年收入0.42亿元，同比增长312.23%，预计2026年实现高速增长，盈利指标将持续优化。
五、机器人替代人工的可行性
- 公司已自主研发灵巧手产品，处于内部技术验证阶段，重点整合电机、驱动及算法核心技术能力。
- 认为机器人在工厂场景的替代仍处于“小规模验证与数据积累期”，距大规模、通用化的实用化条件仍有一定差距。
- 公司看好物理AI的发展，积极布局相关技术和产品储备，并利用每年承接的逾千个定制化开发项目积累的真实场景数据进行训练迭代支撑。
六、原材料涨价趋势与应对
- 本轮涨价与2021年差异：驱动因素不同（AI算力拉动+地缘政治 vs 外部原因+消费需求增加），涨价品类不同（PCB板、MLCC、存储芯片 vs MCU），对公司影响结构不同（新增PCB板、MLCC等品类）。
- 持续性判断：随着上游产能释放，供需平衡点预计到来，碳酸锂价格期货价下行，远期供应偏宽松。
- 公司通过供应链预判、新产品重新定价、金融工具对冲等方式多维应对原材料影响。
七、汽车业务展望
- 与客户合作稳定、深入，新能源汽车行业整体增速虽放缓，但相关业务在技术迭代、车型及客户拓展方面仍有增量机会。
