- 核心观点:GEV燃机订单持续积压,杰瑞签订百亿订单,市场景气度高。
- 关键数据:
- 订单积压:2026年Q2新签订单及机位预定协议20GW(美国、巴西、卡塔尔等),积压订单及预定协议从100GW增加至116GW(积压订单从44GW增加至53GW、槽位预定协议从56GW增加至63GW)。
- 客户覆盖:覆盖26个国家约100家客户,其中80%为传统客户,20%为数据中心。
- 签单价格:2026年上半年订单价格比2025Q4高20%以上。
- 交付周期:2030年前产能基本定完,2031年超半数已定。
- 产能指引:2026年年中达20GW,2028年提升至24GW,2030年。
- 研究结论:市场景气度高,订单积压严重,产能扩张迅速,价格持续上涨,未来交付周期延长。