狙击龙虎榜午盘指数震荡回暖市场良性分化科搜内部结20260723

泪击龙虎榜 【午盘回顾】 早盘指数低开后震荡走高，沪指相对强势，量能相较作日略有婴缩但还算健康。短线情绪同步回暖，立新能原竞价超预期带动连板走强，后面可能有机会突破连板的高度空间。板块方面科技股分化中延续强势，因为咋天抄底资金整体浮盈比较大所以基本盘中有过数次兑现，好在承接相当不错，中兴通讯的涨停又一次把料技推向小高潮。国产算力产业链依然相对强势，还是那句话，尽量沿着?高端AI交换机>AI芯片>智能网卡/DPU>自主AI服务器整机的优先级跟踪各环节，今天交换机/交换芯片基本都创出了新高，穿越了这一波的下跌行情。所以后面的环节也应当格外关注，虽然全栈协同龙头（交换机+DPU/智能网卡一体化）确定性更高，但纯智能网卡/DPU厂商弹性要更大。如果从半导体层面来说还是以品圆制造为核心，其次重点关注封测、设备及零部件等高景气细分。此外端侧同样是表现相对靓眼的一个分支，最核心的是SoC，瑞芯微和星宸科技业绩都是超预期的，验证了整个行业的景气度，其次是智能模组，这块自前均处于相对低位，关注美格智能和广和通为主，此外上游的翻捷科技自前也正在遂步修复。其他方向轮动为主，有色受国际金价刺激集体走强，医药冲高回落但仍有不少强势品种，防御性板块虽然回落但好在跌幅有限，后面最好的走势还是各板块轮动上涨而不是像2季度一样抱团科技导致交易拥挤度过高。 【重点公司跟踪】 恒为科技：随看国产超节点集群进入规模化部馨阶段，智能网卡作为连接计算节点与交换网络的关键枢纽，其需求量级已从“单卡配套跃迁为集群规模×互联密度的乘法逻辅；而DPU则进一步将存储、安全、虚拟化等基础设施开销从CPU上卸载，是超节点集群实现算效最大化的必然选择。恒为科技凭借在网络可视化与高速数据包处理领域积累的核心技术，其智能网卡与DPU方案已在运营商及政企市场获得实质订单，同时与国产CPU/OS完成深度适配，在同赛道中具有格缺的系统级方案商“定位。从产业节奏看虽然智能网卡/DPU的放量通常滞后于AI交换机，但确定性母腱置疑。