万和财富早班车

二、行业最新动态

1. 电力行业属性重估：从周期股转向“公用事业+AI基础设施+新能源转型”三重属性，相关个股包括大唐发电（601991）、华电能源（600726）。
2. 中国创新药竞争力增强：政策支持与商业化盈利兑现逻辑不变，相关个股包括哈三联（002900）、舒泰神（300204）。
3. AI基础设施进展：英伟达发布Spectrum-6以太网交换芯片，支持超大规模AI基础设施，相关个股包括菲菱科思（301191）、工业富联（601138）。

四、个股分析

1. 众生药业（002317）：中药与成熟化药业务稳定，创新药ZSP1601有望提升估值弹性。
2. 摩尔线程（688795）：全功能GPU领军企业，自研MUSA架构受益AI智算中心建设。
3. 药康生物（688046）：海外与工业市场增长明确，收入结构改善推动毛利率提升。
4. 中国人保（601319）：资产端改善支撑半年度利润增长，估值低企或迎来修复。

市场回顾及展望
昨日A股震荡分化，主要指数涨跌互现，市场处于上涨后的获利盘兑现阶段，但负反馈可控。资金从高位成长板块向低估值顺周期板块轮动，贵金属、煤炭等资源板块领涨，而算力、AI应用等科技赛道调整明显。技术面上，沪指依托蓝筹震荡，深创指承压修复。后市预计维持结构性行情，全面上行条件不成熟，资金将围绕防御性板块轮动，把握阶段性机会。