- 核心观点:看好中国巨石作为玻纤行业全球龙头,凭借技术和成本优势形成深厚护城河,在行业周期波动中具备稳定盈利能力。
- 关键数据:
- 产能规模:全球第一。
- 技术优势:超大型池窑技术、高性能玻璃及浸润剂配方、6大生产基地、关键原料自给。
- 盈利能力:中报扣非后利润28.07-31.47亿元,同比增65%-85%;7月初电子布普涨后年化利润接近90-100亿元。
- 市场分析:当前市场库存偏低,8月份涨价是大概率事件,普通电子布有望继续提价。
- 估值与结论:短期普通电子布提价下,年化利润PE估值较便宜,具备投资价值。