国债期货早报

行情回顾

期债

1. 基本面：债市小幅回暖，主要利率债收益率多数下行但幅度有限，国债表现强于政金债。国债期货集体走升，30年期主力合约涨0.11%。银行间市场资金面逐渐转松，DR001加权平均利率下行超3bp至1.38%，DR007下行近3bp至1.40%。市场等待月末政治局会议政策方向指引，预期未明前债市延续窄幅震荡。关注权益市场波动对固收+产品赎回的影响，以及市场是否提前交易政治局会议预期。
2. 资金面：央行开展2530亿元7天期逆回购操作，全额满足需求，操作利率1.40%，当日2365亿元逆回购到期，单日净投放165亿元。
3. 基差：TS主力基差-0.0019（现券贴水期货，偏空），TF主力基差0.0603（现券升水期货，偏多），T主力基差0.0611（现券升水期货，偏多），TL主力基差0.2640（现券升水期货，偏多）。
4. 库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性。
5. 盘面：TS、TF、T主力均在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
6. 主力持仓：TS、TF主力净多，多增；T主力净多，多减。

现券分析

• 基差分析：具体分析内容未在文本中展开。

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