格林大华期市早班车--全球经济（20260722）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年7月22日星期三 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 11、从国家药监局获悉，一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药今天在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。这款创新药是一款罕见病治疗药物。 【市场逻辑】 的设施，投资规模由100亿美元增加至500亿美元。高盛发布报告，建议客户将仓位从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，该行认为，中国AI市值约4万亿美元，全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配。 【后市展望】 在多重利好鼓舞下，周二科技板块逐级上涨，带动两市主要指数上行，科创50指数大涨10.7%，科创半导体ETF华夏大涨19.0%。韩国7月前20天出口同比大幅跃升62.9%。芯片出口是此次增长的核心引擎，同比飙升180.6%，计算机相关产品出货量增幅更接近232%，两项数据均反映出全球对AI算力硬件的旺盛需求。SK集团 会 长指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。花旗半导体分析师认为，Kimi K3触发“杰文斯悖论”，即技术效率提升降低单位使用成本后，最终资源总消耗不降反升，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。摩根士丹利指出，AI核心瓶颈正从“算力墙”转向“存储墙”：DDR5带宽两年仅增14%，而推理Token同期激增超320倍，DRAM价格重回近30年高位。预计2030年云端存储支出达4180亿美元，存储占云厂商资本开支比重将由12%升至40%。摩根大通发声，聚焦半导体设备材料，首选半导体设备，其次是半导体材料，之后才是晶圆代工、封测。海外设备交期不断拉长，国内企业订单已经排到了后面好几年，业绩确定性非常强。OpenRouter最新数据显示，美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。全球存储芯片大扩产，利国半导体设备材料。华为韬定律V2版发布，国内半导体产业链从韬定律EDA立体芯片设计、到逻辑折叠专用半导体设备、专用半导体材料，都将迎来全新的发展机遇。在多重利好下，周二半导体板块涨势如虹，科创50指数大涨10.7%，显示本轮踩踏已结束，资金大规模回流大科技。两市主要指数有望震荡上行，后市看多。 【交易策略】 股指期货方向交易：在多重利好下，周二半导体板块涨势如虹，科创50指数大涨10.7%，显示本轮踩踏已结束，资金大规模回流大科技。两市主要指数有望震荡上行，后市看多。 股指期权交易：择机买入股指远月深虚值看涨期权。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布， 如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。