地平线：2026年主要趋势：AI增长与清洁技术市场的地缘经济转变证实能源扩张与可持续性是相关必要条件

地平线2026年度十大趋势 人工智能的发展以及清洁技术市场的地缘经济变化，证实了能源扩张与可持续性是紧密相连的两大核心任务。 2025年12月10日 鸣谢 Authors: 克拉马鲁克·罗马 克拉马鲁克·弗朗切斯科·达瓦克 Contributors: 布莱恩·墨菲，布鲁诺·布伦内蒂，克里斯托夫·伯格，康韦·欧文，埃德伦·佐科，杰夫·迈耶，凯莉·莫根，凯文·伯恩，马特·麦克法兰，山姆·威尔金森，安娜·莫西，伊娜·基里塔，科马克·吉利根，蒂娅拉·林科 设计：内容设计 内容 引言.....................................................................3 引言 2026年，深刻的地缘政治变革以及复杂且相互关联的能源与可持续发展生态系统中的战略重新定位，将塑造能源市场。 美国正根据快速的人工智能发展和不断变化的能源优先事项，走出自己的道路；欧洲正努力协调其多样化的目标，而中国则巩固其清洁技术领导地位，并试图将全球市场拉得更近。 人工智能的爆发式电力需求正考验着电网的极限、收入模式以及可持续性目标。进步的速度将取决于新能力和灵活性的释放，而电网现代化则是能源安全与竞争力的关键制约因素。 地缘政治格局正在重塑可再生能源、氢能、可持续航空燃料（SAF）、电动汽车和气候政策的轨迹，供应链和碳核算的博弈日益激烈。中国在清洁能源供应和技术领域的优势日益增强，而欧洲和美国则应对政策摇摆和市场波动。 日益加剧的物理与财务气候风险正将适应从可选项转变为必需项。这些趋势的相互作用——AI驱动的需求、电网瓶颈、不断演变的采购策略、为难以减排行业扩展技术、脱节碳排放规则、气候风险成本上升以及增强韧性的迫切需求——凸显了能源扩张与可持续性并非平行目标，而是相互交织、塑造全球能源未来的关键任务。 地平线 人工智能发展测试 随着2026年人工智能的普及率飙升，能源供应和可持续性承诺面临临界点 能源的高增长预期显示，到2026年全球数据中心电力需求将增长17%，并在2030年前每年增长14%，潜在需求将超过2,200太瓦时，大致相当于印度当前的电力总消费量。 获得充足的能源是向由人工智能驱动经济转型的重要支撑。能源可能是决定各国发展速度乃至地缘经济竞争力的关键因素。标普全球 尽管增长规模的潜在不确定性很大，但以这种速度——或任何接近这种速度——的扩张将对整个经济产生连锁反应，影响基础设施规划、投资流向和国家政策，并引发环境方面的担忧。到2026年，人们将越来越关注该行业能否在保持快速增长的同时，兼顾可持续性这一关键因素。在存在多种选择的情况下，经济因素和市场速度仍将是数据中心电源选择的关键决定因素，而这两大首要目标并不总是与可持续性目标相一致。 数据中心可持续性承诺差异显著，实现净零排放并非理所当然。根据2024年S&P全球企业可持续发展评估（CSA）的数据显示，在拥有数据中心运营数据的受评估公司中，有38%缺乏净零排放承诺。 主要科技公司已做出净零排放承诺，其中包括微软公司、字母表公司和Meta平台公司等在人工智能领域领先的厂商。然而， 太阳能增长达到顶峰 太阳能峰值（目前）：2026年可再生能源新增装机首次放缓 仅仅在十多年前，整个行业才刚起步，装机容量还处于个位数吉瓦的阶段，如今这一成就简直难以想象。而这股增长浪潮主要是由中国推动的，其新增装机容量占全球总量的过半。 2025年末将标志着可再生能源装机容量达到一个高点。届时，全球太阳能市场将迈入一个非凡的里程碑，装机容量将超过500吉瓦交流电—— 到2030年的全球太阳能光伏装机容量 全球光伏装机容量新增 截至2025年11月 来源：S&P全球能源 我们的分析师现在预测，中国的年度新增装机容量将从2025年的约300吉瓦下降到2026年的约200吉瓦，这一降幅如此之大，以至于其他任何地区都无法弥补。2025年中期的一项重大政策转变——从保证定价转向竞争性招标——在初期装机热潮后引发了急剧放缓。这导致该年中国下半年的装机量急剧下降，给整个供应链带来了巨大的价格压力和极薄的利润空间。 这一预期收缩标志着一个转折点。首次，全球太阳能新增装机容量预计将同比下滑，尽管降幅不到10%。 这标志着不间断增长的终结，但这并不意味着停滞。在未来五年内，累计光伏装机容量仍将翻一番，这得益于新兴市场的增长、向储能领域的多元化拓展以及运维模式和技术的创新。行业正面临一种新的动态——增长不再以每年持续增长的容量为保障——这将迫使行业进行整合和战略调整。但组件价格低廉以及太阳能的固有可扩展性将继续开拓新市场。 这样的预测需谨慎对待。分析师多年来一直系统性地低估了太阳能市场。政策变化可能显著且突然地改变市场前景，市场弹性也持续带来惊喜。无论市场是否下跌，重要的是我们已经到达了可以开始讨论全球需求增长峰值的阶段。 网格基础设施关键 电网现代化成为能源安全、转型和竞争力的关键制约因素。 输电线路——而且，缺乏专门的投融资工具，使得升级现有的中高压基础设施成为近期一个更可行的解决方案。 美国正面临自身的电网挑战。由人工智能和云计算驱动的数据中心爆炸式增长和电力需求，正使地方电网和过时的电网不堪重负。如果缺乏紧急投资和更智能的规划，美国将面临产能瓶颈甚至电网不稳定的风险。整个行业内的呼吁日益高涨——从超大规模计算公司到公用事业公司和政策制定者——要求解决电力基础设施建设中的结构性障碍。提出的方案包括扩大税收抵免、简化许可流程和加速组件制造，这表明各方都认识到电网现代化现在已成为一个国家竞争力问题。 2026年，电网基础设施将进入核心位置。数十年来，许多市场的电网投资一直落后于能源脱碳和能源创新的步伐。这种投资不足现在已成为一个关键瓶颈。随着世界争相应对不断增长的能源需求——电气化、脱碳化和数字化——电网必须发展演进，否则就有沦为电力系统中最薄弱环节的风险。 欧盟电力部门脱碳——其中40%的欧盟电网已超过40年，且是为化石燃料时代建设的——需要增加对电网基础设施的投资，以提高可靠性并减少对天然气的依赖。欧盟委员会估计，到2030年需要5840亿欧元电网资本支出，到2040年将增至1.2万亿欧元。然而，许可延误问题——新项目平均需要12至17年才能获批——仍然存在。 满足人工智能驱动的需求增长，只会“需要能源扩张，以跟上电网允许的速度。” 电网不再仅仅是基础设施，它是关键基础设施。对于政策制定者、公用事业公司和投资者而言，信息明确：为满足人工智能驱动需求增长所需的能源扩张，其速度将取决于电网的承载能力。 网格现代化趋势 2026年将有何新趋势？—— 新兴技术/解决方案 虚拟电厂和分布式能源资源 人工智能驱动的数字化 矩阵式逆变器 人工智能驱动的数字化正优化电网运行、预测以及分布式能源资源的实时管理。 矩阵式逆变器正日益普及，使可再生能源和储能能够提供关键的电网稳定服务。 虚拟电厂和分布式能源资源达到了成熟度和软件复杂性的下一个层次。 网格增强技术 现有可再生能源资产 固态变压器 现有用于电网服务的可再生能源资产，提供频率调节和平衡服务。 到2026年，SST将转向早期部署，目标为电动汽车快速充电和人工智能数据中心。 获取（GETs）仍然是释放能力并优化现有基础设施的关键。 存储容量 现场生成 网络安全 存储容量正在加速增长，新的招标重点聚焦于独立式和并网式储能电池项目，这些项目与可再生能源相结合。 现场发电正在兴起，尤其是在数据中心周围，以减少对电网的依赖并提高可靠性。 网络安全已成为电网韧性的核心支柱，因为数字威胁与物理威胁一同增长。 地平线 混合PPA上涨 价格波动重塑风险管理，灵活的PPA成为新标准 目前，市场处于“头脑风暴”阶段：公用事业和能源公司是结构化和灵活性产品的早期采用者，而企业和可再生能源开发商仍在追赶，并且通常依赖结构更简单、风险分配层次较少的方案。随着捕获率下降，可能会转向更短的合同期限和更强的下行保护。 欧洲是价格剧烈波动的最明显地区，彭博新能源财经（S&P GlobalEnergy 的一部分）报道，西班牙和德国的电力购买协议（PPA）价格指数仍远低于基于太阳能光伏成本的水平。彭博新能源财经还指出，买卖双方的预期之间存在巨大价差，这反映了随着下降的捕获率风险上升以及零价和负价增多而变化的观点。 提升可再生能源装机容量——尤其是光伏发电——正导致批发市场出现更多零价和负价结算。这种波动性正迫使人们重新思考商业模式：市场正从单纯的购电协议（PPA）转向以灵活性为支撑的套期保值，同时采用结合多种技术和储能的混合式购电协议，以管理风险并实现灵活性价值变现。 与此同时，独立式和就地式电池储能系统（BESS）项目正在增长，其强劲增长得益于预计到2026年将在美国（德克萨斯州、加利福尼亚州）、欧洲（德国、英国）和澳大利亚新增容量。到2026年，美国将安装近15吉瓦的新BESS容量，德国和澳大利亚紧随其后，分别安装5吉瓦，英国则安装3吉瓦。 与2024年持平，截至2025年10月，其宣布的购电协议（PPA）达27吉瓦，占总PPA的43%以上，而2024年为36%。他们仍然是2025年全球最大的购电协议采购方，这一趋势预计将持续。 在可持续性承诺放缓以及与温室气体范围2协议指导修订相关的不确定性日益加剧的环境下，我们观察到宣布的清洁能源采购项目有所减少，标普全球能源的企业可再生能源购电协议（PPA）数据库显示，全球企业PPA活动已放缓。 年初表现强劲后，2025年第三季度的全球活动触及多年低点，宣布的交易仅为9.5吉瓦，而2024年第三季度为13.9吉瓦。然而，数据中心仍在持续采购清洁能源。 地平线 中国的绿色氢气 随着世界其他地区放缓脚步，中国正认真对待绿色氢能。 织机：中国将出口技术，“到2026年及以后，是出口分子技术，还是两者都出口？” 氢气已被视为实现难以减排行业脱碳所需的领先“绿色分子”。然而，尽管全球普及未能达到雄心勃勃的预期，中国已崛起为全球电解（“绿色”）氢气的领导者，其国内部署和出口预计将在2026年呈指数级增长。绿色氢气是中国主导清洁能源供应链计划的核心，这反映了中国在太阳能和电池领域的策略。 系统成本削减。同时，中国供应商也在加大出口力度，过去18个月里，中亚、非洲、南美和中东的项目都在采购中国设备。 中国企业旨在出口能源和技术。至少有两家绿色氨厂获得了欧盟非生物来源可再生燃料（RFNBO）认证，为清洁分子出口铺平了道路。价格指示表明，中国参与者将以每公吨氨FOB约600美元的价格出售——大约是灰色氨的两倍，但在欧洲紧张的市场中具有竞争力。随着首批挑战的缓解，价格应该会下降。 政策支持（包括在“十四五”和“十五五”规划中的提及）、监管变革和供给侧工程为快速增长奠定了基础。这一趋势始于2025年：中国项目当年将安装约1.5吉瓦的电解槽，几乎是2024年底全球累计安装的1.7吉瓦的总和的两倍。目前几乎有10吉瓦正在建设中，预计到2026年部署量将达到4.5吉瓦，到2027年将达到6.9吉瓦，短短三年内将使全球电解槽产能扩大八倍。 可再生能源供过于求给电力行业利润率和利用率带来压力。绿氢提供了一种战略途径：将过剩电力转化为分子，使中国能够将“电子”从北方省份输送到其他市场。为此，中国正大力投资氢气管道和氨、甲醇出口港口设施。 众多企业涌入，宣称的年产能已超过50吉瓦。供过于求正驱动激烈竞争和价格急剧下滑：电解槽堆栈价格已从2024年初的每千瓦250美元暴跌至不足100美元/千瓦，情况类似。 到目前为止，全球氢能革命尚未实现，但它在世界最大的能源消费国中显然正在兴起。 地平线 萨弗成长起来 2026年全球SAF产能增长三分之一；亚洲领先，欧洲落后 全球能源相关二氧化碳排放 地平线数据显示，航空业约占全球与能源相关的二氧化碳排放量的3%。在新冠疫情低谷后，航空旅行已强劲反弹，预