近300e国网高压设备招标落地 震荡市场下高压资产保持稳增 并有望Q2订单 交付共振向上

【观点】 #➤高压设备已释放数百亿订单。国网释放特高压+输变电设备近300e高压订单，6月已公布近100e特高压设备订单。 ➤西电/特变/平高/许继/思源等一次设备头部企业获明显增益、#震荡市场下高压资产保持稳增值得关注。 1、昨日国网公布特高压3批次、输变电3批次中标结果，中标总额分别约100亿、170亿以上。 2、特高压第3批总额约100e+、换流阀、换流变为主 ➤【换流阀】西电/特变/许继各中11-12e柔直包，南瑞中6e常直包。#西电/特变再中10e柔直设备有所进展、许继再获柔直大单。 ➤【换流变】特变11e/西电11e居前，符合头部集中格局。 3、输变电第3批招标约170e+；26年累计输变电招标约500e，同比略有下降；预计受节奏影响。 ➤中国西电、思源电气、平高电气、特变电工中标金额位居前列，中标金额均超9e。 4、震荡市场下高压资产保持稳增 ➤订单：近期招标释放近300e高压设备订单，西电/特变/平高/许继/思源等高额中标明显获益。 ➤交付：#网内高压公司Q2交付稳步推进、有望订单+交付共振向上 #关注低估值的高压设备 ➤平高电气(开关)、中国西电(开关/变压器/SST)、特变电工(换流阀/变压器)、思源电气(开关/变压器)、 ➤国电南瑞(换流阀)、许继电气(换流阀)、华明装备(高压分接开关)等