期权市场表现综述
7月17日，除农产品、能源化工、黑色板块外，各板块成交、持仓增加。瓶片期权、易方达创业板期权、易方达深证100ETF期权等多个品种平值IV大幅上升。华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、易方达创业板ETF期权等品种平值IV有所下降。
金融期权
科创50ETF、嘉实沪深300ETF看跌期权成交占主导；各品种看涨期权持仓继续占主导。各品种期权平值IV保持高位；中证500ETF、创业板ETF和深证100ETF偏度处于高位，看涨期权较贵。
有色和新能源期权
沪铝、沪锡、沪锌、沪铜、铝合金跌期权成交占优，沪锡、沪锌、沪铜看跌期权持仓占主导。工业硅、沪铝、沪铜、沪锌、铝合金期权平值IV处近期低位；沪铅平值IV处近期高位。沪锡等期权偏度处高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
沪金、沪银、钯看跌期权成交占优。沪金偏度处高位，看跌期权较贵。
能源化工期权
丙烯、合成橡胶、橡胶、沥青看跌期权成交占优。短纤、合成橡胶、甲醇、塑料、沥青看跌期权持仓占优。苯乙烯等多个品种期权平值IV处于近期高位。PTA、苯乙烯、沥青期权偏度处于较低分位值，看涨期权较贵；橡胶期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色期权
除螺纹钢看跌期权成交占优外，各品种看涨期权成交、持仓占优。硅铁、猛硅、焦煤平值IV处近期低位、钢偏度处于高位，看跌期权较贵。
农产品期权
棉花、鸡蛋看跌期权成交占优。豆一看跌期权持仓占优。玉米淀粉、玉米、豆一、豆油、棕榈油期权平值IV处较低位。玉米淀粉、棉花等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。生猪期权偏度处较低分位，看涨期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：IV极低且左偏极端，看涨相对便宜，适合买波动且看涨。品种包括玉米淀粉、玉米、豆一、工业硅、沪铝、沪锌、沪铜、铝合金、橡胶、硅铁、锰硅、焦煤。
- 买入跨式/宽跨式：IV处于历史极低水平，预期波动率上升。品种包括豆油、棕榈油。
- 卖出看涨/卖出跨式：IV极高且右偏极端，波动率和看涨期权均高估，适合卖波动且看跌。品种包括苯乙烯。
- 卖出看跌/卖出跨式：IV极高且左偏极端，波动率和看跌期权均高估，适合卖波动且看涨。品种包括纯碱、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达深证100ETF、易方达创业板ETF。
- 卖出跨式/宽跨式：IV处于历史极高水平，预期波动率回归。品种包括沪铅、玻璃、纯苯、嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF、华夏上证50ETF、沪深300、中证1000。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜。品种包括棉花、纸浆、沪锡、氧化铝、尿素。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：Skew处于历史极低，看涨期权极端贵，看跌相对便宜。品种包括花生、沥青。
到期提示
临近到期的当月品种有：上证50、沪深300、中证1000、燃油。
