利基型刚需拉动 SLC NAND 涨近 10 倍 台系存储器攻绩涨商机

🔍业界透露，SLC NAND供需失衡扩大，车规、医疗或网通等刚性需求拉动，预估第3季SLC NAND合约价约调涨4成，且不排除第4季再持续涨逾4成。 📰国际存储器大厂朝向高层数3D NAND技术发展，SLC NAND、MLC NAND成为获利最丰厚的优质品类，相较于前2年价格低点，SLC至今涨幅已近10倍，MLC价格在近半年来更是大幅飙涨逾10倍。 💬这让旺宏成为最大受益方，近期也吸引其他从业者想要入局分润收益，例如力积电与客户合作开发投入MLC NAND Flash产品，预计2026年底～2027年初完成设计；但市场认为，因MLC价格暴涨以及供应严重紧缺，近期价位有望逼近天花板上限，后续涨幅可能趋缓。 📊至于SLC NAND受益于转单效应及产能紧缺，近期市场问询度大幅转强，下半年报价有望持续强势调升。 📌华邦电、旺宏、力积电相继扩产 ⚙️
华邦电24纳米新制程将大量用于扩充SLC NAND生产，内部预计，SLC NAND市占将从原本约1成多，未来一路拉升至30~40%；旺宏则通过弹性调整产能，将部分NOR转移至SLC/MLC NAND，市场初步估算SLC NAND产能约为5000片，未来不排除持续增加量产规模。 🏭力积电近期也指出，由于网通、工控等应用对SLC NAND Flash需求不减，物联网装置对低容量SLC NAND具备刚性需求，导致价格从第2季开始走高，目前规划将SLC NANDFlash转向更具备生产竞争力的24纳米制程；而NOR Flash受益AI服务器、5G基地台及智慧车应用，投片量约达5000片，已进入放量阶段。 ⚠️
虽然台系公司相继投入扩充产能，也看好SLC NAND价格强势走势，相关从业者也指出，相较国际大厂铠侠（Kioxia）、三星电子（Samsung Electronics）、美光（Micron） 等陆续缩减供应，其减少供给的幅度，将远大于目前台系公司产能能够填补的规模，整体缺口难以达到供需平衡。 🔎供应链指出，外界认为旧制程SLC /MLC NAND技术难度不如TLC，但过去一年来，国内也传出有从业者锁定128 Mb SLC NAND，至今仍未量产，可见行业入门门槛并不低，就算能够出货，也仅能用于一般消费性应用，无法打入高阶车规、医疗或网通等领域。 📢业界表示，目前旺宏SLC NAND规格已达车规级10万次的读写寿命，2Gb与4Gb SLC产品在近期交易热度很高，成为各大系统公司与车厂争抢的稀缺资源；许多车规客户面临拿不到货的困境，如今得知有优质晶圆库存就会立刻上门洽谈采购。 💰相关供应链表示，如今SLC NAND价格由供方主导定价，近几个季度都依照原厂设定的目标进行合约价交易；近期传出SLC NAND 512Mb产品价格将从第2季约5美元，预估第3季持续上涨至7美元，年底有机会上看至10美元。 🤝不过业内人士认为，SLC NAND与MLC车规应用并非互相替代，SLC NAND用于支撑系统不间断运作、零错误的系统读写，而目前MLC多半应用于车用辅助电脑系统或非自动驾驶的车用安规领域，但受限于MLC NAND难以获取晶圆产能，仅能通过旺宏eMMC供货或是采用次级品封装供货。 🔄但针对消费性或是利基型应用，比如智慧电视、工控POS机等场景，确实出现从MLC切换为SLC NAND的情况，客户考量不完全是降规或是减少成本，主要还是考量SLCNAND供应获取的弹性，进而支撑下半年价格仍有望维持强势上涨。 NOR Flash📌同步吃紧接单模式生变 NOR Flash📈不同品类涨幅出现分化，虽然国内从业者通过小容量NOR争抢消费性应用缺口，但高容量NOR Flash供应非常紧张，尤其应用在AI服务器或医疗产品、对性能与稳定性要求极高的品类，让旺宏、华邦等公司占据行业主导地位。 📝据悉，近期NOR Flash接单模式已和过往截然不同，不再像以往先生产再等待客户议价，现在客户必须提供长期的订单需求预测，不然上游原厂几乎不供应低容量产品，这也 有利于NOR Flash产品组合以及单价持续改善。 💡存储器模组从业者分析，目前和AI关联性越高的应用，采购需求持续旺盛，而车用、工控或医疗等特殊领域仍具备刚性需求，能够支撑SLC/MLC NAND维持高价走势；在SLCNAND价格居高不下的阶段，短期内共用产线的NOR Flash价格也很难出现下调空间