澜起科技 日评0716 韩检突击搜查澜起瑞萨Rambus韩国办事处 全球MIC寡头反

🔥＃首尔检方突击三家内存接口芯片龙头驻韩机构，涉嫌价格协同垄断 2026✔年7月15日，韩国首尔中央地方检察厅公平贸易调查部突击搜查，针对澜起科技、日本瑞萨电子、美国Rambus韩国办事处取证，以涉嫌违反《公平贸易法》串通定价启动强制调查。 ✔三家企业为内存接口芯片量产厂商，CR3市占超93%，2024年澜起全球份额36.8%位居第一，核心供给三星电子、SK海力士等。检方怀疑三方互通报价、同步抬升AI内存互连芯片供货价格。 ✔公司午间官方回应：长期坚持全球合规经营，将全面配合韩国司法调查，当前全球生产、长协订单、海内外客户合作均保持正常运转，无交付中断风险。 🔥＃AI算力内存互连赛道壁垒不变，短期情绪冲击不改长期接口芯片成长逻辑 AI✔集群高带宽需求持续拉动内存接口芯片、Retimer、MXC芯片增量，全球供给稀缺格局未发生变化。三星、SK海力士无第三方替代供应商，短期订单稳定性充足。 ✔本次仅处于取证调查阶段，尚未出具违法认定、处罚文书，风险集中于韩国区域定价约束，不影响国内信创算力、欧美海外客户供货，中长期可通过区域定价差异化对冲监管影响。 #国海计算机·观点复盘 1⭐月21日：#AI Agent拉动CPU需求提升，互连芯片迎新增量。 1⭐月25日：看好AI时代Retimer芯片与内存池化CXL MXC芯片增长，预计27年利润超50亿，看50x PE上调目标市值2500亿。 1⭐月30日：H股上市在即，CXL方案海外推广 5⭐月24日：CPU演进对内存互联影响拆解 7⭐月16日：短期海外反垄断核查引发市场情绪宣泄，错杀后长期成长逻辑完整，重点跟踪调查取证进展与客户订单变动