主动股基年内收益中位数归零，四大主动量化组合本周排名提升

核心观点与业绩表现

国信金工主动量化策略包含“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”和“成长稳健组合”，以公募主动股基为业绩基准，目标为战胜主动股基中位数。

业绩表现：

• 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益0.46%，本年超额收益14.41%，排名主动股基20.61%分位点。
• 超预期精选组合：本周超额收益1.94%，本年超额收益1.77%，排名主动股基38.81%分位点。
• 券商金股业绩增强组合：本周超额收益-3.14%，本年超额收益12.29%，排名主动股基22.57%分位点。
• 成长稳健组合：本周超额收益-1.97%，本年超额收益11.84%，排名主动股基23.06%分位点。

股票及主动股基收益分布：

• 本周：股票收益中位数-5.41%，主动股基收益中位数-8.55%。
• 本年：股票收益中位数-17.88%，主动股基收益中位数0.23%。

策略简介与绩效表现

优秀基金业绩增强组合：

• 策略简介：对标主动股基收益中位数，借鉴优秀基金持仓并量化增强。
• 绩效表现：2012.1.4-2026.6.30区间内，年化收益23.21%，超额收益10.83%，多数年度排名股基前30%。

超预期精选组合：

• 策略简介：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 绩效表现：2010.1.4-2026.6.30区间内，年化收益31.62%，超额收益23.57%，每年业绩排名股基前30%。

券商金股业绩增强组合：

• 策略简介：以券商金股股票池为选股空间，控制组合偏离。
• 绩效表现：2018.1.2-2026.6.30区间内，年化收益25.57%，超额收益16.26%，每年业绩排名股基前30%。

成长稳健组合：

• 策略简介：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。
• 绩效表现：2012.1.4-2026.6.30区间内，年化收益38.43%，超额收益27.11%，各年度业绩排名股基前30%。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 模型失效风险