传播文化行业双周报：动画电影《八仙！》提档，Kimi K3发布

动画电影《八仙！》提档，Kimi K3发布 传播文化业《OpenAI正式推出GPT-5.6系列模型，《Whiteout Survival》《Kingshot》《仗剑传说》等出海表现优异》2026.07.12传播文化业《小红书：头部UGC生态社区望进入变现加速期》2026.07.05传播文化业《可灵融资规模创纪录，Seedance2.5上线在即》2026.07.04传播文化业《Momenta拟港交所上市，字节密集更新模型》2026.06.27传播文化业《国内游戏市场5月增速稳健，出海方向景气度较高》2026.06.20 本报告导读： 截至当前26年暑期档电影票房实现同比增长，动画电影《八仙！》提档有望点燃暑期观影热潮。Kimi K3发布，重点发力前端代码和视觉理解两大方向，根据ArtificialAnalysis的数据评分，仅次于闭源模型Fable 5和GPT-5.6 Sol，实现远超业内其他大模型的智能水平。 投资要点： 动画电影《八仙！》提档，暑期档截至当前票房实现同比增长。截至2026年7月16日，2026年暑期档总票房35.44亿元，同比增长4.2%，好于去年同期；平均票价36元，同比下滑8.4%；观影人次0.98亿人次，同比增长13.8%。神仙喜剧动画电影《八仙！》从7月24日提档7月18日正式全国上映。电影点映口碑表现极佳，猫眼开分高达9.7分、淘票票开分高达9.6分，影片从内容、画面质感等多维度受到观众肯定，受众群体年龄层广泛。持续关注影片正式公映后的票房表现。此外，《澎湖海战》（7月25日，杜江、易烊千玺等主演）、《蜘蛛侠：崭新之日》（7月29日）、《群星闪耀时》（8月日期，黄渤、吴磊等主演）、《年会不能停2！》（8月7日，猫眼娱乐、中国电影、儒意电影等）、《去你的岛》（8月19日，光线传媒）等多部影片即将上映。同时，仍有多部重点影片有望定档暑期。 Kimi K3发布，重点发力前端代码和视觉理解两大方向。7月17日，Kimi K3正式发布，模型具备2.8万亿参数模型，原生支持视觉理解，并拥有100万token上下文窗口。在整体智能表现上，根据Artificial Analysis的数据，Kimi K3虽然与全球榜一的闭源模型Fable 5的60分和GPT-5.6 Sol的59分相比稍显逊色，但也已经实现远超业内其他大模型的智能水平，在开源领域依旧保持强势领先地位。Kimi K3具备很强的长程编码能力，根据权威的大模型竞技场Arena.ai的最新榜单，Kimi K3在前端代码竞技场排名第一，远远超越ClaudeFable 5，遥遥领先。同时，Kimi K3融合强大的3D推理、编程与视觉能力，可将概念、图像和视频转化为完全可玩的交互体验。我们认为，随着高性能开源模型的商业化开放加入，有利于进一步加快AI应用商业化变现，看好拥有持续创新能力的优质内容公司（游戏、AI剧等）和营销、电商相关服务公司。 风险提示：消费者偏好变化，游戏产品上线进度低于预期。 目录 1.动画电影《八仙！》提档，Kimi K3发布.....................................................31.1.截至当前26年暑期档电影票房实现同比增长，动画电影《八仙！》提档有望点燃暑期观影热潮..................................................................................31.2.Kimi K3发布，重点发力前端代码和视觉理解两大方向.....................32.一周行业及公司要闻......................................................................................53.传媒上市公司公告..........................................................................................54.行业主要数据更新..........................................................................................65.风险提示..........................................................................................................9 1.动画电影《八仙！》提档，Kimi K3发布 1.1.截至当前26年暑期档电影票房实现同比增长，动画电影《八仙！》提档有望点燃暑期观影热潮 暑期档已成为继春节档之后的重要电影档期。截至2026年7月16日，2026年暑期档总票房35.44亿元，同比增长4.2%，好于去年同期；平均票价36元，同比下滑8.4%；观影人次0.98亿人次，同比增长13.8%；TOP5票房电影分别为《功夫女足》（期间票房9.56亿元）、《给阿嫲的情书》（期间票房5.73亿元）、《玩具总动员5》（期间票房2.76亿元）、《小黄人与大怪兽》（期间票房2.49亿元）和《四渡》（期间票房2.45亿元）。 神仙喜剧动画电影《八仙！》从7月24日提档7月18日正式全国上映。电影《八仙！》点映口碑表现极佳，7月9日影片在8个城市启动特别放映，7月10日至12日，开放限定影城的超前点映，7月13日至16日开启全国影城限时超前点映，收获满堂赞誉，影片口碑强势出圈，猫眼开分高达9.7分、淘票票开分高达9.6分，影片从内容、画面质感等多维度受到观众肯定，受众群体年龄层广泛。本次影片导演、编剧牟正洋毕业于中央美术学院，相关参与方包括东方梦工厂、儒意电影、猫眼娱乐、光线传媒、大麦娱乐、幸福蓝海等，持续关注影片正式公映后的票房表现。 此外，《澎湖海战》（7月25日，杜江、易烊千玺等主演）、《蜘蛛侠：崭新之日》（7月29日）、《群星闪耀时》（8月日期，黄渤、吴磊等主演）、《年会不能停2！》（8月7日，猫眼娱乐、中国电影、儒意电影等）、《去你的岛》（8月19日，光线传媒）等多部影片即将上映。同时，仍有多部重点影片有望定档暑期。我们建议关注优质电影内容及院线公司：儒意电影、中国电影、幸福蓝海、横店影视、博纳影业及大麦娱乐、猫眼娱乐等。 资料来源：猫眼专业版APP，国泰海通证券研究 资料来源：猫眼专业版APP，国泰海通证券研究 资料来源：猫眼专业版APP，国泰海通证券研究 1.2.Kimi K3发布，重点发力前端代码和视觉理解两大方向 7月17日，月之暗面正式推出Kimi K3。Kimi K3是一个2.8万亿参数模型，基于KDA混合线性注意力机制（Kimi Delta Attention）和注意力残差（Attention Residuals）技术构建，原生支持视觉理解，并拥有100万token上下文窗口。它是全球首个开源的3万亿级别模型，面向长程编程、知识工作和推理等前沿智能场景而设计。用户可通过kimi.com、最新版Kimi手机App、最新版Kimi Work桌面客户端、Kimi Code和Kimi API，使用Kimi K3模型。当前默认思考强度为max（极致），后续更新后会增加low和high两种模式。在整体智能表现上，根据Artificial Analysis的数据，KimiK3在人工智能分析指数中取得了57分的成绩，虽然与全球榜一的闭源模型Fable 5的60分和GPT-5.6 Sol的59分相比稍显逊色，但也已经实现远超业内其他大模型的智能水平，在开源领域依旧保持强势领先地位。 Kimi K3具备很强的长程编码能力，在极少人工监督的情况下，它可以持续完成长时间工程任务，理解和处理大型代码库，并协调使用终端工具。根据权威的大模型竞技场Arena.ai的最新榜单，Kimi K3在前端代码竞技场排名第一，远远超越了Claude Fable 5，遥遥领先。同时，Kimi K3融合强大的3D推理、编程与视觉能力，可将概念、图像和视频转化为完全可玩的交互体验。Kimi K3在代码与实时截图之间无缝迭代，实现真正的视觉闭环（vision in the loop）——即时看见输出，即刻优化。 我们认为，随着高性能开源模型的商业化开放加入，有利于进一步加快AI应用商业化变现，看好拥有持续创新能力的优质内容公司（游戏、AI剧等）和营销、电商相关服务公司，建议关注：AI剧相关标的中文在线、上海电影、果麦文化等，游戏标的世纪华通、巨人网络、恺英网络等，营销服务标的易点天下、浙文互联等，电商服务标的值得买等。 资料来源：机器人之心微信公众号 7月10日-7月17日，传媒（申万）指数下跌5.66%，位居31个行业第16名，弱于沪深300（下跌5.26%），强于上证指数（下跌5.81%）、上证中小（下跌8.48%）、深证成指（下跌8.90%）和创业板指（下跌10.78%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的投资机会。 2.一周行业及公司要闻 Claude进军K12，AI巨头终于开始抢学校了 7月14日，Anthropic正式发布Claude for Teachers，面向美国K12教师免费开放高级功能，支持备课、课程设计、学习分析等教学场景。这也是Anthropic继2025年推出面向高校的Claude for Education后，首次将教育业务延伸至基础教育领域，根据Anthropic介绍，产品主要覆盖备课、个性化教学、学生学习分析和教学管理等环节，目标是减少教师在重复性事务上的投入，将更多时间用于课堂互动和学生指导。而在此之前，OpenAI已经推出ChatGPT for Teachers，同样聚焦教师教学支持，并计划向美国K12学区开放。（多鲸，36Kr） 智谱ARR达到10亿美元，半年增长15倍 截至2026年7月，智谱的ARR（年度经常性收入）已达到10亿美元。智谱是国内最早押注Coding路线的模型厂商之一。2025年初，智谱就开始将力量收敛到了对模型Coding能力的提升上。智谱创始人唐杰曾形容智谱押注了Coding和Reasoning——一种能与Agent共生共荣的模型能力。一个更直观的对比是：根据Anthropic的官方数据和智谱财报数据，ARR从1亿美金增长到10亿美金，Anthropic用了15个月，智谱仅用了5个月。（36Kr） AI情感陪伴迎“强监管”，多平台下线自定义智能体功能 7月15日，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》（以下简称《办法》）正式施行。国家五部门联合出台的《办法》明确将“模拟人类人格特质、思维模式和交流方式，并提供持续情感交互”的服务纳入规范，并划定了多条不可逾越的红线：严禁生成诱导自残自杀、语言暴力等损害用户身心健康的内容；严禁向未成年人提供虚拟伴侣等可能引发极端情绪或不良嗜好的服务；严禁过度迎合用户、诱导情感依赖或沉迷，损害真实人际关系。随着10月15日缓冲期的结束，未备份的历史对话与人设积累也将被永久清除。这场“告别”，虽然给部分深度用户带来了切实的情感阵痛，但从产业长远来看，却是AI走向成熟的必经之路。（时代财经，36Kr） 3.传媒上市公司公告 【世纪华通】 公司预计2026年上半年合并营业收入约220亿元，同比增长约28%；归母净利43亿元-47.7亿元，同比增长61.87%-79.57%；扣非归母净利40.8亿元-45.5亿元，同比增长57.76%-75.94%。 【吉比特】 公司预计2026年上半年实现归母净利101,000万元到110,000万元，同比增加57%到71%；扣非归母净利99,500万元到109,500万元，同比增加54%到69%。 【汇量科技】 公司董事会宣布一项新的股份回购计划，本次股份回购不超过162161418股（不超