国债期货会员席位分析周报

核心观点与关键数据

• 市场风向标：泽时套保风向标显示短期震荡，推荐正向套保对冲平稳收官。周中后7月理财子多头-70.2%，私募空头+21.4%，外资多头-37.1%；周度变化：理财子多头-82.0%，私募空头。
• 市场特征：国内经济数据边际改善与外部鹰派信号共振成为主导变量。7月15日公布的上半年经济数据显示二季度长端弱“特征，反映经济数据改善与外部紧缩预期对长端的边际影响。
• 下周关注：7月LPR报价、政治局会议及美联储官员讲话对全球流动性的进一步指引。

跨期价差与基差

• 跨期价差：显示各合约前复权跨期价差数据（TL、TF、TS等）。
• 基差：TL主连历史基差与F主连历史基差对比分析。

机构持仓数据

• 投机类型机构净持仓：跟踪投机类型机构净多头持仓变化。
• 配置类型机构净持仓：跟踪配置类型机构净多头持仓变化。

多空热力图

• 各品种强弱：通过多空热力图展示各品种的强弱情况。

风险提示

• 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考，不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。投资者应自行承担投资风险。