总结
【豆一】
国产大豆主力合约表现偏弱，短期政策粮释放增加供应压力。山东省储备大豆本周竞价销售1.2万吨，全部成交；黑龙江省储拍卖大豆3.5万吨，实际成交1.6万吨，成交均价4403元/吨，出库价格预估4469-4502元/吨，溢价0-10元/吨。早熟大豆后续陆续上市，下游消费淡季，购销清淡。天气风险构成潜在扰动，需持续关注天气及政策影响。
【大豆&豆】
美豆优良率高于市场预期，高温对美豆生长影响不大，下周降雨增加。中美农产品贸易关系预期缓和，美豆扩种预期落地，国内宽松形势不变。后续关注美豆销售情况、天气交易及厄尔尼诺气候影响。短期连粕或跟随美豆运行，投资者注意风险。
【豆油&棕榈油】
豆油棕榈油震荡偏弱。美豆产区下周温度下降，降雨概率增加。国内进口大豆到港量和压榨量充裕，但压榨利润转差，对远期买船和成本端构成支撑。棕榈油供需面偏弱，印尼5月棕榈油库存上升至304.2万吨，马来西亚连续3个月累库。中东局势动荡，原油偏强运行。多空交织，短期供需面偏弱，中期存在厄尔尼诺气候风险，但需时间验证，持续关注。
【菜粕&菜油】
菜系普遍下跌，与外盘菜籽期价回调步调一致。加拿大菜籽产区天气良好，优良率达76%。澳大利亚天气数据显示新南威尔士州北部及西澳大利亚作物带天气偏干风险。菜系供需宽松，变量主要来自供给端，短期预计震荡为主，需关注加拿大、澳大利亚菜籽产区天气。
【玉米】
7月为玉米深加工企业生产淡季，开工率或下降。北港锦州港平仓价走平，山东玉米深加工企业剩余车辆数上升。中期看，下游库存较低易形成翘尾行情，但进口、小麦替代及国储购销等利空因素交织。大连玉米期货或继续盘底，价格重心上移需时间，投资者注意风险。
【生猪】
生猪盘面维持弱势，近月09合约领跌，现货价格小幅偏弱。二次育肥积极性减弱，现货快速上涨带动盘面走高行情或结束。新生仔猪数据显示下半年生猪出栏量维持高位，同比增加，生猪难以趋势性上涨，建议逢高套期保值。长期看，行业去产能趋势延续。
【鸡蛋】
鸡蛋盘面继续弱势，河北中小码蛋价下调，小码跌幅更大。小蛋价格下调可能引发市场对新开产的担忧。后市看，梅雨季后鸡蛋夏季仍有上行空间，预计行业存栏下降、供应收缩，夏季产蛋率降低、中秋国庆备货等因素叠加，供应偏紧叠加需求旺季，蛋价后续走强空间大，建议逢低多09合约。下半年行业面临高开产、高淘汰，待供应端累积效益显现，建议逢高空01及之后合约。
星级说明
- 红色星级：预判趋势性上涨
- 绿色星级：预判趋势性下跌
- ★☆☆：偏多/空，趋势驱动但盘面可操作性不强
- ★★☆：持多/空，趋势明晰且行情发酵
- ★★★：明晰多/空趋势，投资机会恰当
- 白星：短期多/空趋势均衡，盘面可操作性差，以观望为主
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